公募基金三季報今天基本披露完畢。
資料顯示，三季度公募基金持股市值達6。35萬億。
未來的市場，公募依然是場內決定性的力量。
公募的抱團，決定了市場的整體風格。
簡單做個梳理，給大家看一下風向變化。
只寫一下前五。
前三是沒變化的。
貴州茅臺，寧德時代，五糧液。
白酒佔據兩席，機構重倉標配，寧德時代也成為新能源方向的標杆。
第四和第五是藥明康德，隆基股份。
代表了另外兩個高景氣賽道，CXO，光伏。
在中報期也就是7月份我寫了一篇下半年的前瞻，現在回頭看，大方向依然沒有太大變化。可見連結：
寫在歷史轉折點的三條建議
整體來說，市場高景氣度方向，3季度和2季度變化不大。
但機構規模發生了較大變化。
張坤依然是在管規模最高的權益基金經理，最新管理規模為1057億元，較上期大幅減少288億元。
另一千億頂流劉彥春，其最新在管規模為1029億元，也是較上期減少134億元
葛蘭、謝治宇、趙詣、馮明遠等的在管規模則是增加的。尤其是葛蘭，其最新管理規模為970億元，較上期增加121億元，千億大關已是近在咫尺。謝治宇因接管了董承非的部分基金，最新在管規模達938億元。
這些市場頭部基金，規模發生變化，也和他們所處的行業相關。
白酒消費等領域，今年走勢較弱，所以張坤，劉彥春重倉白酒被大量贖回。
而葛蘭號稱醫藥女神，為何規模逆市走強？醫藥股也沒爆發啊？
答案就是：
葛蘭最新的中歐阿爾法前十大重倉來看，陽光電源和贛鋒鋰業新進前十。
醫藥股僅存兩隻，其餘八隻都是高景氣的鋰電光伏半導體行業。
懂醫藥，更懂新能源！
我覺得明年應該更名叫新能源女神，更貼切。
從頂流公募的配置看市場變化，還是能說明一些問題。
順市場昌，逆市場亡。
公募一樣如此，淨值不好看就是事實，沒有跟上國家發展的行業，沒有走出舒適圈，自然會被基民拋棄。
雖然船大難調頭也是一個原因，但主動擁抱市場變化，我覺得才是一個可以讓基民信賴的基金。
有興趣的朋友，可以自己查詢這些頂流基金經理的持倉風格變化。
能適應市場，而不是躺著賺管理費的，才是大家明年的好選擇。
一家之言，僅供參考。
未來基金行業還會有更大的發展，隨著註冊制的推進，選擇越來越多，則小市值個股的炒作會越來越難玩。
現在甚至已經出現了打新都破發虧錢。
畢竟現在新股發行已經不強制定成20PE，甚至可以50-60PE上市。
這本身就代表上市即是高估值，很難對機構帶來吸引力。
未來散戶需要去鑑別打新公司本身的基本面，無腦打新時代結束！
可以說股市最後一塊無風險收益都沒了。
總結：
三季度報變化不大，高景氣行業依然是首選。
但考慮到年底處於機構做淨值互相砸盤的時間。
未來兩個月一定要降低收益預期，先考慮把今年的利潤保護好，再考慮賺錢。
如果前10個月都是虧錢的，那我只能說，可能11-12月會虧更多。
這是歷史經驗，提醒各位新手朋友，寧可少參與，也要選對時間。
但機構做淨值砸盤，也意味著明年的機會在12月底集中爆發。
所以需要你擦亮眼睛尋找黃金坑位，這就需要至少一年以上的投資經驗。
留出倉位，等待年底撿漏，這是未來兩個月的重點策略。
後續也會經常引用本篇觀點作為持倉策略參考！
