行權價 買那個合約取決於投資者的預期
一般在買實值合約和平值合約,只要在虛值合約需要配合波動率和標的漲幅來做,比如波動率為負相關的時候可以選認沽虛值,正相關的時候可以選認購虛值。
實值合約:中間的價格是行權價,只要高於行權價就是實值;平值合約就是等於行權價,虛值合約就低於行權價。
先學習一下期權的一些基本概念吧
如果你選擇了做買方,那麼最大的虧損就是你的權利金,也就是你所購買的合約的成本。一旦你買入了合約,就只有兩種可能,要麼虧損,要麼賺錢。所以為了預防虧損,我們就需要進行倉位管理。在買入合約的時候也不要所有錢投入同一方向的合約,可以考慮反手買入另一個方向的單子,形成對沖交易。
不少50ETF期權的投資者都誤認為,只要自己看對了方向,不管挑選哪一個合約都是可以盈利的。其實不然,在50ETF期權中有一個很重要的因素——波動率,我們是否能夠賺錢,還得看波動率的變動如何。
每張上證50ETF期權合約對應10000份“50ETF”基金份額,期權合約按張計,期權買方一手權利金等於成交價X10000,而期權合約的權利金就因合約不同而不同,並且隨著市場標的證券的價格波動而變化。不過一般來說投資者在選擇的時候,都是選擇幾百元左右一張的合約,這樣的合約是比較容易獲利的。同樣我們選擇不同的合約權利金也是不一樣的。