悠閒健身愛生活2019-06-03 15:54:31一、買入認購看漲期權（判斷50ETF上漲）交易策略根據： A：判斷50ETF上漲：買入認購期權 平值或實值 B： 判斷50ETF大漲：買入認購期權 淺度虛值認購期權 C：判斷50ETF連續上漲：買入認購期權 深度虛值認購期權
二、買入認沽看跌期權（判斷50ETF下跌）交易策略根據： A判斷50ETF下跌：買入認沽期權 平值或實值 B 判斷50ETF大跌：買入認沽期權 淺度虛值認沽期權 C判斷50ETF連續下跌：買入認沽期權 深度虛值認沽期權
三、不確定50ETF上漲或下跌，但上漲或下跌，波動會較大 同時雙開買入認購和認沽期權，雙開買入平值或淺度虛值
四、判斷50ETF不漲，即可能會小幅下跌、震盪、也有可能大跌 賣出開倉認購期權實值或深度實值（判斷：認購期權合約價格會下跌）
五、判斷50ETF不跌，即可能會小幅上漲、震盪、也有可能大漲 賣出開倉認沽期權實值或深度實值（判斷：認沽期權合約價格會下跌）
六、低風險套利月收益8%左右收益 同時雙邊賣出開倉虛值認購期權認沽期權 一、買入認購看漲期權（判斷50ETF上漲）交易策略根據： A：判斷50ETF上漲：買入認購期權 平值或實值 B：判斷50ETF大漲：買入認購期權 淺度虛值認購期權 C：判斷50ETF連續上漲：買入認購期權 深度虛值認購期權 盈利方式：買入開倉認購期權，價格上漲賣出平倉。 風險提示：如判斷錯誤虛值期權沒有內在價值只有時間價值，（如長期持倉等到期）時間價值逐日下降，虛值期權如未能上漲變成實值期權，時間臨近有到期歸0風險，所以在實際交易中應日內交易，或短期2到3個交易日平倉了結。反之，虛值期權價格便宜，一旦上漲內在價值會大幅提升，依據50ETF的上漲幅度，虛值期權很容易實現幾倍甚至幾十倍的上漲。 二、買入認沽看跌期權（判斷50ETF下跌）交易策略根據： A判斷50ETF下跌：買入認沽期權 平值或實值 B 判斷50ETF大跌：買入認沽期權 淺度虛值認沽期權 C判斷50ETF連續下跌：買入認沽期權 深度虛值認沽期權 盈利方式：買入開倉認沽期權，價格上漲賣出平倉。 風險提示：如判斷錯誤虛值期權沒有內在價值只有時間價值，（如長期持倉等到期）時間價值逐日下降，虛值期權如未能上漲變成實值期權，時間臨近有到期歸0風險，所以在實際交易中應日內交易或短期2到3個交易日平倉了結。反之，虛值期權價格便宜，一旦上漲內在價值會大幅提升，依據50ETF的下跌幅度，虛值期權很容易實現幾倍甚至幾十倍的上漲。 三、不確定50ETF上漲或下跌，但上漲或下跌，波動會較大 同時雙開買入認購和認沽期權，雙開買入平值或淺度虛值 盈利方式：同時開倉認購看漲期權及認沽看跌期權，當一方期權合約上漲幅度大於一方下跌幅度，賣出平倉獲利了結。看漲期權和看跌期權是各自獨立的走勢，期權合約沒有漲幅的限制，所以實現盈利，此策略為跨式套利策略。 風險提示：50ETF階段性窄幅震盪，漲跌幅偏小，時間價值逐日下降。虛值期權沒有內在價值只有時間價值，如不能上漲至實值期權，時間價值隨時間流逝逐步衰竭，價值歸0風險。 實際交易中應內日套利，或短期1到3個交易日套利交易，不能長期持有到期。 四、判斷50ETF不漲，即可能會小幅下跌、震盪、也有可能大跌、 A： 賣出開倉認購期權實值或深度實值（判斷：認購期權合約價格會下跌） 盈利方式：賣出開倉，價格下跌買入平倉。選擇實值期權及深度實值期權，實值期權價格偏高，交易成本低，賣出開倉屬於保證金交易，選擇價格高的期權合約，相對交易槓桿、收益偏高。實際交易中選擇日內交易，保證金足夠也可過夜持倉，儘量短期交易。 風險：賣方開倉屬於保證金交易有強制平倉風險，應日內或2到3個交易日短線交易，實值期權價格高，短線交易很容易實現高額收益。 B：賣出開倉認購期權平值或淺度虛值（判斷：認購期權合約價格會下跌） 盈利方式：賣出開倉認購期權，價格下跌買入平倉。選擇賣出淺度虛值，收益相對較低，但盈利機會大，因虛值期權沒有內在價值只有時間價值，賣出虛值認沽期權，如判斷正確，那隨之時間流逝，到期日臨近，虛值期權價格會加速下跌，最終歸0，賺取足額權利金。 風險：虛值期權波動較大，開倉賣出認購虛值期權，如判斷錯誤，50ETF大幅上漲認購虛值期權大漲甚至變成實值期權，會出現較大虧損。（一般不建議單邊開倉賣出虛值期權）單邊賣出開倉虛值期權，即使判斷正確，收益低，風險大。 五、判斷50ETF不跌，即可能會小幅上漲、震盪、也有可能大漲、 A；賣出開倉認沽期權實值或深度實值（判斷：認沽期權合約價格會下跌） 盈利方式：賣出開倉，價格下跌買入平倉。選擇實值期權及深度實值期權，實值期權價格偏高，交易成本低，賣出開倉屬於保證金交易，選擇價格高的期權合約，相對交易槓桿、收益偏高。實際交易中選擇日內交易，保證金足夠也可過夜持倉，儘量短期交易。 風險：賣方開倉屬於保證金交易有強制平倉風險，應日內或2到3個
