長益地產VIEW2020-08-01 18:00:46感謝提問！萬科入股泰禾傳了一段時間，終於落地。萬科是地產界的老大，但是銷售排行榜上處於前三位左右，遭遇孫宏斌融創的競爭。
房地產行業已經進入白銀時代，未來行業整合是大趨勢，其實近幾年也沒有停歇過。房地產行業的收購比較複雜，專業，涉及法律，政策，財務等諸多領域，核心問題是搞清楚被收貨方真實負債，評估風險，所以萬科也列舉了收購達成的條件。
泰禾當然也算提優秀的企業，而且也是榜上的企業。如此的企業遭遇困境無非就是資金鍊的緊張。房地產行業本身是資金密集型企業，高負債運營企業。而泰禾作為院子系產品線為代表的豪宅開發商也收到矚目。
因此，萬科入股泰禾也許會對萬科的產品線提升有所幫助，畢竟白銀時代的含義之一就是物業品質提升。而高淨值客戶顯然也是爭奪的重點。
所以從行業影響方面看，萬科可以延伸產品線無疑可以更具競爭力，另外萬科泰禾的資源共享，當然對提升兩家企業的競爭力無疑很有幫助。
當今房地產企業競爭無疑是以資金和產品為核心的品牌競爭，泰禾遭遇資金鍊極大壓力，而萬科一直十分穩健。泰禾旗下的資源如何萬科共享，則肯定這個聯合體非常有競爭力。
不過，畢竟處理債務不是那麼容易的事情，萬科也提出了自己的條件。萬科的入局當然給了債務人希望，增強了其他資金入局泰禾的信心。當年的綠城兩次遭遇危機，能夠度過危機，產品過硬也是重要方面。
希望萬科可以順利入泰禾，泰禾順利度過危機。
咦個慫娃2020-08-02 11:04:44首先這是一筆生意，從商業角度來說，萬科不會把泰禾作為投資物件。原因後面說。所以這次合作，應該有更高級別的機構在推動，萬科加入是為了完成作業。
對於泰禾來說，這筆生意關係到生死存亡。但對於萬科來說，這筆生意可有可無。成功的話，25億元拿到一家上市公司二股東，這個價格在一線城市鬥拿不到一塊好地。失敗的話 也，對於萬科沒有任何影響。
所以，整體來看，是泰禾一頭熱，萬科不冷不熱，不鹹不淡。
這筆交易實現的是有前提條件的，條件就是泰禾處理債務和恢復正常經營秩序。
這個條件對於泰禾來說，不能說實現不了，但太難了，泰禾危機根源就是經營和債務造成的，如果能解決，還用引入戰投嗎？所以，從另一個角度來說，萬科意願不強烈，所以才會提出這麼苛刻的條件。
對於萬科來說，上面給出了任務，不能不行動，但這顯然不符合萬科利益，所以萬科給出了這麼苛刻的條件。這個條件可以看出萬科對這筆交易的態度。
拋開一切，從商業角度看，泰禾具備投資價值嗎？能看得懂財報的人，看過泰禾財報的人，都看得出，泰禾對資本的吸引力並不大。
千萬不要和綠城比，也不要和佳兆業比，泰禾的資產和這兩家房企不在一個級別上，和萬達的資產更是沒法比。
簡單計算一下，按照泰禾2019年銷售均價，土地儲備貨值是2300億元左右，待售貨值是1500億元左右。不要說自己4000億元貨值，我們會算數學題。
再看看泰禾的債務，短期借款65億元，應付利息36億元，到期長債是607億元，一共是708億元，這個需要在明年三月末前還清。
另外，泰禾的長債是292億元，加起來一共是900億元左右。這個只是有息負債，泰禾還有300億元左右的應付款，一共加起來1200億元。
這1200億元只是表內負債，表外的呢，有多少？我們不清楚。截至7月25日，泰禾的對外擔保餘額是783億元。
無論是2300億元的土地儲備貨值，還是其中1475億元的待售貨值。與它負債及擔保相比，不用我說什麼，明眼人都看的懂。
萬科和泰禾籤的是框架協議，很多媒體把之稱為戰投落地，這些媒體人是裝傻，還是沒學過語文。沒學過語文，也學過數學吧。
還有人說，看不得泰禾好，對泰禾落井下石。泰禾好不好用資料說話，用證據說話，而不是拿錢昧著良心說瞎話，誤導投資者和業主。
