程式設計師進化論2020-03-11 12:12:35你好！我是@程式設計師學習很高興回答你的提問，希望對你有所幫助，謝謝！
錯誤的基金投資姿勢——小A的故事
15年的大牛市，全民熱議股票基金，小A聽朋友說買基金賺了不少，心癢癢的，在根本不知道基金為何物的時候，盲目跟風，買入了兩隻股票型基金，其中一隻還是新基金。
很快一隻基金盈利達到30%，小A激動啊，像發現了新大陸，覺得基金真是好東西，跟提款機一樣好，如果當初多買點，現在要達到人生巔峰了。
於是小A大筆資金追加。
結果你可能猜到了，很快股災到來，幾次熔斷，先前的盈利全部回吐，甚至虧損一度達到40%。
基金跌了，小A心慌啊，每天忍不住的看盤，幾乎沒心思工作了。一開始不知所措，裝死不動，後來眼瞅著賬戶上的錢越來越少，小心臟承受不住，割肉出局，發誓再也不碰這“坑人”的基金。
小A在基金投資上犯了基金小白幾個非常常見的錯誤。
1、盲目跟風
2、追漲殺跌
3、裝死不動
4、止損不止盈
5年100萬——你需要基金定投
這裡說的100萬，不是指房產等固定資產，而是指現金流，也就是說，在你需要用錢的時候，可以調動支配的現金資產。
對於大城市的高薪人士來說，100萬可能一兩年就賺到了，或者入職很早，手中持有公司股票，身價百萬so easy。
在我眼中，100萬比10萬，1000萬對工薪一族更有吸引力，10萬元比較容易，1000萬實在太難，100萬是個需要動腦筋努把力踮踮腳才能實現的目標。
這裡提一個小問題，你認為把每個月多投入2500元，和把收益率提高到15%，對你來說，哪個能難？
認為第一個更難的，請努力提升自己，增加工資收入，如果本職空間有限，考慮透過副業開源，增加現金流流入；
認為第二個更難的，請認真學習基金定投，因為基金定投就是這樣一種幫你提升收益率的穩健投資方式。
根據資料測算，長期定投指數基金可以輕鬆獲取13%的年化收益率，如果做好基金配置，採用一定投資策略，15%非常簡單。
博多舍費爾在理財經典書《財務自由之路》中寫：通往幸福的路有兩條，減少慾望或增加財富，如果你聰明過人，就會雙管齊下。
對我們來說，想快速實現人生第一個100萬，一要努力攢本金，二要提高收益率，並且雙管齊下。
基金定投的含義和優勢
基金定投，指在固定的時間以固定或者不固定金額投資指定的基金，類似於銀行零存整取的一種投資方式，是懶人投資利器。
舉個簡單的例子。
小A很喜歡吃海鮮，螃蟹剛剛上市50元一斤，他買了2斤回來，一共花了100塊。過了一段時間，海鮮大量供應，價格大幅下降，25元一斤了，小A這次花100塊買回來4斤。
小A做的一件事就是，越跌越買，從而降低持有成本。
當然，小A買的是螃蟹，回來煮煮就吃掉了，慰勞的是肚子。回到基金的市場上來，我們買入的就是資產了。
比如我今天以2元的價格買了500份基金，投資金額是1000元。很不幸，第二天股市突然暴跌，這支基金的淨值跌到了1元，賬面上我一下子就損失了500元。
心痛，割肉嗎？不，我選擇再投資1000元，以1元的價格買入，同樣的1000元，這次我可以買到1000份基金，這就是“逢低買入”，以更低的成本買到基金份額。
現在我投入2000元，持有1500份基金，持有一份基金的成本就是2000÷1500=1。33元，第三天這支基金製藥從從1元漲回到1。33元，我就解套了，等它漲回到2元時，我就賺翻了。
你看，我如果不採取定投策略，第一天把所有錢一次性都在2元的時候買入，那我就得等到基金重新漲回2塊錢的時候才能解套了。天知道，那得等到什麼時候。
基金定投的優勢就在於，透過分批次小額買入基金，均攤購入成本，平滑投資風險。
定投適合的人群
1、工薪族
每月固定收入，薪水到手，華麗麗的轉化為基金份額，在熊市時積累籌碼，到牛市時賣出賺取利潤。基金定投正適合這類手中資金不多，希望透過長期投資獲取較高收益的理財人群。
2、月光族
基金定投有很好的強制儲蓄作用，利用定投，每個月強制划走收入的一部分，達到理財公式所說“開支=收入-儲蓄”，無形中存下一筆錢。
3、上班族
平時工作非常忙碌，沒有時間去研究股票市場、沒有時間去琢磨投資策略，基金定投就顯示出“傻瓜”投資的好處了。
哪些基金適合定投？
按照交易場所劃分，基金分為場內基金和場外基金。
場內基金需要在券商開戶，在證券交易軟體當中進行購買，比如ETF和LOF基金，個人並不建議新手購買這種基金。
因為面對股票賬戶內的漲漲跌跌，我們很難做到心如止水，而且場內基金沒有自動定投的設定，必須手動購買，不利定投紀律的遵守。
按照風險類別劃分，基金分為以下7種：
下面介紹的7種基金，是普通投資者比較常見的型別。
1、貨幣基金
風險低、收益一般、流動性好，以餘額寶為代表，適合放置備用金或者是基金定投用的資金，適合無法承受風險的投資者。
2、債券基金
風險和收益率都略高於貨幣基金，適合風險承受能力居中的投資者。其中還有一種特殊的可轉債基金，較為複雜，隨後會單獨說明。
3、混合基金
風險和收益都高於債券基金，種類繁多，有的偏重股票、有的偏重債券，比較靈活，適合風險偏好較高的投資者。
4、股票型基金
顧名思義，投資於股票市場的基金，風險和收益又略高於混合基金，通俗來說就是漲的多、跌的也多，全看基金重倉股票的走勢，適合風險偏好較高的投資者。
5、指數型基金
追蹤特定指數的基金，以該指數的成分股為投資物件，比如滬深300指數、標普500指數等 ，可以場外購買也可以場內購買。
6、特定行業基金
包括醫療主題基金、軍工主題基金、消費主題基金等等，是以某個特定行業的股票作為投資目標的基金，風險較高。
7、QDII基金
投資海外市場的基金，具體還有細分，類似國內的基金分類，包括QDII債基、QDII股基等，風險較高，適合分散資產、進行資產配置。
此外，還有分級基金、對沖基金、量化基金、封閉型基金和定開基金等，較為複雜，也不適合基金小白，此處略去。
找到適合你的“肥雞”
指數型基金
建議關注銀行螺絲釘，選擇低估值的指數基金，進行定投。
基本策略為：低估值時定投，正常估值時持有，高估值時賣出。
主動型基金
亭主總結為“三板斧”。逐一進行，基本能幫助你辨別出基金中的肥雞了。
1、看晨星評級。三星以下的不考慮，連續三年四星、五星的可以考慮列入基金池。
2、看基金過往業績。看基金近3-5年的業績走勢，四分位排名靠前，每年收益在15%以上。
3、看基金經理水平。指數型基金不在此列，主動型基金非常考驗基金經理的水平，選個老司機更靠譜些。
定投開始的最佳時機——現在！
定投的一大優勢在於——不必擇時。
我曾經利用定投計算器測算，不同試點開始定投的實際收益率，證明在相對安全的區間內，隨時都是開始的最佳時機！
也就是說，在一個相對安全的區間內，你不必在意大盤是3100，還是3200，還是3300，3400。
具體來說——跟著大盤走。
大盤在3500點以下，別猶豫，開始定投；
大盤跌到3000點，增加定投數額，拉低持有成本；
大盤漲到3500點以上，減少定投數額，持續積累份額；
大盤漲到4000點，逐步停止定投，分批止盈。
收益更高的定投策略
1、定時定額定投法
在固定的時間定投固定數額的資金，叫“定時定額定投法”，這是最為基本的定投操作。
2、“定時不定額定投法”
目前，很多基金購買平臺都退出了“智慧定投”，也就是固定的時間進行定投，但是根據一定的標準，“高了少賣，低了多買”，實現“同樣資金積累更多基金份額”的目的，稱為“定時不定額定投法”。
舉例說明
這是我的基金池中的一隻基金，採用的是“定時不定額”的智慧定投方法。
可以看到扣款數額不等，實施的“價格均線”是“指數500日日均線”，實際定投金額=基礎定投金額*當期扣款率，當期扣款率由前一日收盤價和指數500日均線的比值決定。
通俗來說，就是指數處於高位，本期定投少買，指數處於低位，本期定投多買。我設定的基礎定投金額是100元，可以從扣款記錄看到近幾次是170元或160元。
3、“不定時不定額定投法”
主要是指在固定的定投計劃之外，遇到暴跌或者基金達到投資者自己設定的“加倉點位”，進行補倉的操作行為。
人的本能是趨利避害的，見到虧損就想趕快逃跑，在定投的領域，這絕不是什麼好方法。
巴菲特大神老早就教導我們，“在別人恐慌的時候貪婪，在別人貪婪的時候恐慌”。
很多時候，投資都是一件反人性的事情。
止盈的幾種方法
我們知道，定投的收益想要最大化，需要做到三點：便宜的時候多買，貴的時候少買，然後在高點果斷止盈。
那這個止盈的時機，如何判斷呢？
1、目標收益法
即為自己購買的基金設定一定的收益目標，達到就賣掉收益部分，然後將收益分成若干份，繼續定投。
比如，目標收益設定為20%，那賬戶中的收益率達到這一數字，就要嚴格執行贖回紀律，避免在下跌時錯過獲利的機會。
2、大盤點位法
不考慮基金本身的情況和收益，全跟著大盤走，大盤在3000點左右，定心的買，大盤在2000點以下，加倍的買， 大盤達到4000點以上，減少定投數額並逐步賣出。
3、情緒判斷法
市場蕭條的時候就定心的買，在基金市場持續買入籌碼，積累份額，也不看大盤，也不看收益，放任自己的基金賬戶，直到你身邊的人都開始談論股票了，證券開戶數屢創新高了，全民炒股集體瘋狂的時刻，你就開啟賬戶果斷賣出，然後該幹嘛幹嘛去。
4、股債平衡法
每半年將自己的基金持倉進行平衡，也就是將債券型基金和股票型基金按照50：50的比例重新平衡。也就是說，將基金中股基和債基按照50：50的比例進行配置，半年後如果股基漲的快，債基漲的慢，筆記變成了60：40，那就賣掉部分股基，買入債基。表面上看，你是賣掉一個上漲快的優良資產，買入下跌或收益不佳的不良資產，實際上，這是高拋低吸的過程，透過紀律性投資實現賣高買低的調整過程。
5、均線偏離法
也就是根據均線調整定投的數額，進而決定賣出的時機。均線是指對應指數過去一段時間收盤價的平均值曲線，包括180日均線、250日均線、500日均線等。選取與基金風格契合的參考指數，比如滬深300指數代表大盤、中證500代表中盤、創業板指數代表小盤。選擇長期均線作為參考，指數高於均線，少買，指數低於均線，多買，指數高於均線40%，考慮止盈。
6、相對估值法
巴菲特的老師，格雷厄姆曾提出盈利收益率法，他用這個方法來衡量股票的價值。雪球達人銀行螺絲釘據此建議普通人按照估值高低買賣基金，尤其是指數基金。含義是在基金處於低估值狀態時買入，正常估值時減少定投直至停止定投，基金處於高估值狀態時考慮賣出止盈。
關於止盈的小提醒
1、不要奢求精準逃頂，考慮分批止盈
首先，我們要明白，定投並不能使我們暴富，那種動輒一兩年翻番的情況，少之又少，你得非常幸運的踩準市場的節奏，但你知道，幸運這件事從來不公平。因此，在止盈這件事上，我們不能抱有不切實際的幻想，分批止盈是比較靠譜的方法。
2、止盈的最佳階段是定投的中後期
定投的初期，投入金額少，而且大部分普通投資者選擇定投的初衷是強制儲蓄，定投的早期止盈回的資金，數額不大，去處又是個問題，一不小心就變成了消費金額。定投的中後期，也就是積累了一定的資金量和基金份額之後，就要考慮止盈了，上文的模擬也可以看出來，資金數額較大的時候盈利多少相差很多。
定投組合更賺錢
選一隻基金定投也可以，但我個人不建議。這是典型的“把雞蛋放到一個籃子裡”的做法，除非你有“ 上帝之手”，在龐雜的基金市場中剛剛好挑到那隻業績好、長期收益也好的基金。
因此，選擇適合自己的定投組合，分散投資風險，是更好更賺錢的定投之道。
按照現代投資組合理論（MPT），當組合中的資產類別相關性不大時， 可以在風險和收益中取得較高的平均值，也就是求得單位風險的水平上收益最高，或單位收益的水平上風險最小。
分散投資的理想狀態是投資在互不相關的投資品種上，比如股市、房產、黃金甚至是古玩等。對普通投資者來說，這種分散並不容易實現。
房產雖然受國人認可，但多為自住，投資性房產的門檻相對較高，需要較多的資金投入。而其他投資品種如黃金、古玩等，則需要相對專業完備的知識儲備，否則很容易賺不到錢還會賠錢。
對普通投資者來說，在證券市場上用資產組合進行分散投資，是相對容易實現的資產配置方法。
方法就是尋找互不相關或者相關性很小的證券品種。比如，股票和債券相對獨立。大盤股和小盤股相關性較小，價值型基金和成長型基金的相關性也不大。
“晨星九方格”
在股票和債券的比例之外，其他主動型基金進行分散投資的時候，可以參考“晨星九方格”，也就是在基金組合中儘量覆蓋“晨星九方格”的全部。
有收益高波動大的基金，有收益低波動小的基金，兩者綜合，取中等收益和中等波動。
又稱晨星投資風格箱方法，旨在幫助投資人分析基金的投資風格，得到機構投資者和個人投資者的廣泛認同。
橫項是三種投資策略：價值型、平衡型和成長型，縱向是投資股票的種類：大盤股、中盤股和小盤股。
如何便宜的買基金
投資基金時，交易成本也就是申購費用是很多人忽視的問題。
其實申購時付出更少的費用，意味著我們持有投資標的物的成本越低，在理財投資的領域，這就是一場跑步比賽，你的成本更低，你就贏在了起跑線上。
我們來計算一下更明瞭。假設我要買1萬元的基金，申購費用分別如下：
根據證監會統一規定，基金申購費計算採用外扣法，計算公式為：申購費用 = （申購金額×申購費率） /（1+申購費率） 。
1、銀行渠道（1。5%申購費）：=（10000*1。5%）/（1+1。5%）=147。8元
2、基金公司渠道（0。6%申購費）：=（10000*0。6%）/（1+0。6%）=59。6元
3、第三方平臺（0。1%申購費）：=（10000*0。1%）/（1+0。1%）=9。9元
銀行比基金公司貴一倍，基金公司比第三方平臺貴5倍。
場外基金降低交易費用的3點提示
1、後端收費比前端收費省錢
後端收費往往伴隨持有基金時間的延長而減少，以某基金為例，如果投資者選擇前端收費，認購費率為1。0%，而選擇了後端收費，只要投資者持有時間超過1年以上，贖回時費率只有0。8%。
持有三年以上認購費率只有0。4%，並且贖回費全免；如果持有期超過5年，則認購費和贖回費全免。這一條適用於長期持有的基金。
2、 紅利再投資比現金分紅省錢
基金投資者購入基金以後可以選擇兩種分紅方式，現金分紅或者紅利再投資。
紅利再投資購入的基金份額均不收取申購費，這種方式不但能節省再投資的申購費用，還可以發揮複利效應，提高基金投資的實際收益。這一條適合於你持續看好該基金。
3、善用基金轉換更省錢
在同一家基金公司中有一些基金是可以免費轉換的，可以先買入低費率甚至是零費率的貨幣基金，再轉換為同一家公司的指數基金，這樣可以大幅降低申購費用。
還有的提供股票基金和債券基金之間的轉換，轉換費=轉出基金的贖回費+轉出與轉入基金的申購費補差。
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