基智1002018-07-14 19:41:05指數基金是一個好東西，投指數基金的理論基礎是有效市場理論。巴菲特推薦指數基金是基於這一理論的。在歐美，尤其是在美國這樣成熟的資本市場上，因為市場是有效的，收費相對低廉的指數基金能夠戰勝大多數的主動管理型基金。但是在中國，由於資本市場還不完善，有效市場理論目前還沒有現實基礎。因此，籠統的說在國內市場上用指數基金能夠戰勝主動型基金也是有失偏頗的。查閱近五年的主動管理基金的資料可以看到，其實國內有許多的優秀基金經理是能夠戰勝市場的。這其中一個主要的原因是，中國證券市場還不完善，還不是一個有效市場。所以，國內的投資者可以認真研究一下主動基金經理的投資能力和投資水平。在未來五年，甚至十年內，在國內市場上，能夠找到相當數量的主動管理型優質基金。在現階段，不必迷信指數基金一定能夠戰勝主動型基金。說句玩笑話，二十年前巴菲特若買中國A股，恐怕已經掛掉了……。
仁義禮智投2018-07-13 11:41:51選擇指數型基金的一個重要理論依據，就是
有效市場理論
。有效市場是指資產的現有市場價格能夠充分反映所有相關資訊的資本市場。
按照投資者可以獲得的資訊種類，有效市場分成三個層次：弱有效市場、半強有效市場和強有效市場。在弱有效市場中，資產價格包含所有以往資訊，也就是說用技術分析就無法取得超額收益了；在半強有效市場中，資產價格不但包含所有以往資訊，還包含所有當前資訊，也就是說用基本面分析，也無法取得超額收益了。而在強有效市場中，連內慕資訊，也無法取得超額收益了。
所以，在這個理論基礎上，基金投資管理分為主動型（積極型）和被動型（消極型）兩類。積極型，就是認為市場是無效的，可以透過選股、擇時、資產配置等一系列手段，獲得超過市場平均收益的超額收益。消極型，則是認為，市場已經是有效了，不如放棄瞎胡折騰，
透過追蹤一個市場指數，來獲得市場平均收益。
可以看出，積極型的基金管理起來是比較複雜的，所以他們收的各項費用也較高；指數型基金，不用太操心，相對的費用也比較低。不要小看了費用的意義，各項費用的意思是包含，申購費、贖回費、管理費、託管費等等。
除了費用低，指數型基金的另一個優勢在於
不折騰
，積極型基金為了獲得超額收益，需要經常的買賣股票，各位應該明白，買賣都是有成本的，而這份隱形成本，最終還是要由各位投資人共同承擔。這個成本一年大概是0。5%－1。5%左右。加上上面所說的每年固定的持有成本1。75%，合計大概成本是在2。25%－3。25%之間。要知道市場波動有高有低，熊牛交替，版塊輪動，從長期看，能有持續跑贏大盤是相當難得一件事。而相比於那些厲兵秣馬的同行，指數型基金已經搶先獲得3%的成本優勢。
《有效資產管理》中有一段話，非常能說明問題：“對於大市值基金，這意味著指數型基金將會帶來1。6%的額外收益，也即一個標準差的超額收益，即指數型基金會擊敗84%的主動型基金。擁有3。2%優勢的小市值基金或外國股票的指數型基金在25年中將會擊敗97%的主動型基金。擁有更高几個百分點的新興市場指數基金將會擊敗所有同類的主動型基金。”
指數型基金還有個好處，就是在看不清形勢的時候，可以對買點指數型基金防止踏空，或者乾脆定投指數，等待下一輪牛市的爆發。
很多新手都是抱著一夜暴富的目的踏入投資領域的，根本看不上這種只追求市場平均收益的指數型基金。比如我剛開始開戶的時候，漲停股都是不看在眼裡的，一心想要尋找一支能夠連續井噴的大牛股。結果呢？兩個選一個一定選錯，買的暴跌，沒買的狂漲。氣憤不過來換股，結果又換錯，之前的漲的回撥，之前跌的補漲；長期持股，則長期不漲，割掉之後，次日漲停；返身殺入想做短線，當即被套牢，從此不翻身。。。只有虧得血本無歸，夜不能寐之後，你才會明白
獲得市場平均收益是一種怎樣的小確幸！
我是仁義禮智投，國有商業銀行總行註冊國際投資分析師，有關投資方面的問題歡迎大家相互探討交流。碼字不易，各位老鐵都看到這了，不妨點個贊再走吧。
生命在於思考12018-07-14 15:39:34我們平時見到的指數基金一般都是股票型指數基金，
指數基金有其自身的優點，即在我們無法把握個股漲跌的情況下，又怕踏空行情，就可以選擇指數基金，從而可以有效把握一波行情，因此越來越多受到普通投資者的青睞。
這裡我們主要側重於操作層面，從指數基金的概念、分類、投資方法等三個方面，結合例項為大家進行一個通俗介紹。
（一）基本理解
指數基金是一種被動型基金，簡稱ETF，主要透過一籃子購買相應指數的成分股從而被動跟隨指數波動的基金，
通俗點講就是，我們可能不知道哪隻股票會漲，哪隻股票會跌，但我們預判整個指數可能會漲，那麼我們就把這個指數對應的成分股按其權重全部購買了，這樣基金的淨值整體上就可以跟隨指數波動並趨向一致。
透過下面5張圖的介紹大家會有一個透徹的理解。
1。下圖是交易所開放交易的ETF指數基金列表，方框顯示的是華夏上證50ETF。
2。下圖是上證50指數的50只成分股列表，方框顯示的是各成分股在指數里的權重。
3。下圖是華夏上證50ETF指數基金的基本情況。
4。下圖可以看出華夏上證50ETF基金99。15%的資金用於購買成分股，僅預留了0。82%的資金作為銀行存款和結算備付金。
5。下圖是華夏上證50ETF基金近一年的業績走勢圖，從走勢圖上看該基金進本與滬深300指數保持一致，且稍強與滬深300指數。
（二）指數基金分類
指數基金按類別可以分為：大盤指數基金、板塊指數基金、主題指數基金。
1。大盤指數基金一般有：
綜指ETF、上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF、中證1000ETF等；
2。板塊指數基金一般有：
醫藥ETF、央企ETF、證券ETF、消費ETF、環保ETF、傳媒ETF、銀行ETF等；
3。主題指數基金一般有：
MSCIETF、龍頭ETF、價值ETF、民營ETF、能源ETF等。
具體指數基金及其程式碼都可以在各大看盤軟體裡面檢視到，不同基金公司的同類指數基金標的是大致相同的，但每個基金公司也會根據自己的研究成果，在配置股票時也會有一定得側重，力求最大限度與目標指數的波動保持一致，且最好能強於目標指數。
我們評價一個指數基金的優劣主要也是看它與目標指數波動的一致性。
（三）指數基金的投資方法
股票型指數基金屬於中高風險投資品種，因此指數基金的投資風險還是很大的，我們在投資指數基金時一定要綜合考慮多方面因素：
一是要選擇知名度比較高的基金公司。
如華夏基、南方、易方達、嘉實、招商、博時等基金公司等，這些公司規模大、實力強，投資團隊的投研實力也較強；
二是要選擇歷史業績比較好的基金品種。
歷史業績代表該基金團隊的投研能力，我們在選擇基金時要選擇歷史業績強於指數，且強於同類品種的基金；
三是要選擇合適的入場點位。
投資指數基金並不是任何時候都可以購買的，它和股票一樣很容易被套牢，假設你在指數的頂部買入，接下來將會面臨較大的虧損。所以投資指數基金切不可盲目急躁，而是在一年當中耐心的等待指數的回撥，等待階段性底部的出現。既然是投資指數基金就不能以短線的思路去操作，而是要樹立起中長期的操作思路，透過技術分析，在大盤的階段性底部進場，才能確保操作的安全性。如果能夠把握一年當中1-2次指數基金的行情，那麼一年下來的基金收益不比直接投資股票的收益差。
四是要注意交易規則、控制好成本。
基金申購主要有三個途徑：直接向基金公司申購、銀行代售、網路平臺申購，相比這幾個申購途徑，網路申購的成本是最低的，大家可以對比一下支付寶平臺和京東金融平臺，選擇買入費率比較低的品種。同時還要注意買入規則，通常交易日以每天15：00為界限，15：00（不含）之前為T日，15：00（含）之後為T+1日。假如你判定當天為一個階段性最低點，你必須在當天15：00之前買入，否則你就會錯過最低點位。
希望以上內容能對朋友們的投資有所幫助，歡迎大家留言評論，我們不會保守，以後會不斷推出具有實戰指導意義的文章，如果認可，請關注支援一下，謝謝！
風生焱起2018-07-14 00:39:30A股也好，外圍股市也好，其實分化都比較大，看漲指數卻選不好個股的時候容易出現只賺指數不賺錢的一幕，比如市場常言道的二八行情、八二行情，而指數基金的出現正好解決了這一大問題。
所謂指數基金，實際就是跟蹤和複製買入構成指數的相關標的股票而出現的一種基金，這種基金往往就很好的實現了指數漲則該基金就漲，如果看好股指的後市會上漲，投資該指數基金的投資者就能實現隨之賺錢，繞開了選個股的麻煩和避開只賺指數不賺錢的尷尬，這類指數基金在近年來越來越受關注。
實際而言，目前A股市場上，較為受市場關注的指數基金有覆蓋兩市藍籌股較廣的滬深300藍籌股的跟蹤指數——滬深300指數基金、跟蹤上證50超級權重藍籌股走勢的上證50指數基金、跟蹤相對優質的中小創題材股的中證500指數基金三大類。
源自風生焱起的個人分析，歡迎關注本賬號以便獲取更多財經知識
豐禾刀投資2018-07-13 15:19:42指數基金一般是跟隨某種特定指數，並以該指數的成份股為投資物件，透過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。
這是一種被動式的投資方式，能剔除掉一些人為的影響。
選擇指數基金有這種好處：
1、有可能獲得一個相對平均的投資收益
。多種資料表面，從長期看，很多主動性投資基金長期收益都是跑不過指數的。如果你不貪婪，就想要一個相對平均的收益，買指數基金很合適。
2、不用管。
如果用定投的方式做，那麼更加方便，就機械性的去買好了，根本不用去分析各種各樣的股票，不用去看報表，不用管流言，風險也相對較小。
3、最好熊市時開始，且長期持有。
指數基金相對來說波動小，人家漲停的時候，這個基金可能只漲一點；但是人家跌停的時候，可能它也只跌一點。長期持有，享受大趨勢帶來的收益。而且最好就是熊市入場。目前是投資指數基金的一個好機會。
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A亞特斯2019-04-22 21:11:59出現這個現象，個人覺得主要是基於兩個原因。第一，指數基金能夠有效的跟蹤市場。因為隨著市場的有效性不斷的提高，戰勝市場取得阿爾法收益的難度越來越大；第二，低廉的成本。成本經過複利效應會成倍的放大，進而對投資者長期收益產生巨大的影響。
指數基金的有效性使得其在美國基金業中的佔比開始快速上升
要說明指數基金的有效性，我們把目光稍微放遠一點，來到全球最大的基金市場——美國，來看看指數基金近10年來的發展情況。
根據一份資料顯示，截止2017年底，全球開放式基金的資產規模約為49。3萬億美元，其中美國共同基金的管理規模24。9萬億美元，佔全球市場份額的50。5%，足見其在全球基金行業的影響力。而回顧美國共同基金近十年的發展情況，我們可以發現兩個特點。
一是近10年來主動管理型基金的產品規模在不斷地縮小，二是指數型基金（含ETF）的管理規模開始不斷地上升，市場資金開始往指數基金轉移。截止2017年底，指數基金與ETF基金合計規模佔美國開放式基金的比重已經從1997年末的4。0%提升到了30。6%。
下圖就是從1996年-2006年，指數基金和ETF對比主動性管理基金的資金淨流入的對比圖。我們可以清晰的看到，主動型基金的淨流入規模是在不斷往下降的，從2014年開始甚至開始淨流出，而指數基金和ETF基金則保持著穩步的增長。
雖然在美國共同基金中，主動基金依然佔據著主要的市場份額，截止2017年底，主動管理型基金佔美國基金總資產的比例在65。2%。但是投資者為什麼會開始逐漸青睞指數基金呢？答案就是絕大部分的主動型管理基金的業績都跑不贏指數的漲幅。
根據申萬宏源的一份研究報告顯示，美國國內的主動管理型基金3年和10年的年化收益率能夠戰勝對應指數的比例均未超過50%。但為什麼主動管理型基金依然能夠保持這麼高的市場份額呢？因為資金流出的都是業績不怎麼樣的基金，市場上依然存在著能夠跑贏市場的基金產品，資金也就都集中到這些基金產品上去了。
申萬統計篩選了2001年前發行的並運營至今的共1433支主動型基金其中95。4%的基金的年均複合增長率都跑贏標普500指數，也就是市場上留存的主動管理型基金的業績還是能夠取得超越市場的超額收益的，剩者為王。
但是好的主動管理型基金永遠都是稀缺的，而且隨著管理規模的增長，基金的收益也會開始向市場平均收益收斂，這也是為什麼國內現在有名的基金經理在發行產品的時候都需要設定產品規模的重要原因。而隨著投資者結構的不斷成熟，資本市場的有效性會不斷提高，戰勝市場會變得越來越困難，這也是機構投資者心知肚明的一個事實，因此其開始關注能夠有效跟蹤指數走勢且費用低廉的指數基金。
指數基金低廉的費用將對投資者的長期收益產生巨大影響
指數基金還有一個特點，就是每年的固定費率會比主動型基金會更低。在國內，主動型基金一般的管理費是1。5%，託管費是0。25%。而指數基金的管理費和託管費一般為0。5%和0。1%，別少看這裡面的1。15%，如果加上覆利效應，對收益的影響將是巨大的。
根據望京博格的一個統計表格顯示，如果一隻基金每年的固定費率是0。6%，一隻基金每年的固定費率是0。2%，假設其每年取得的收益率均為11%，在扣掉固定費率後，我們來對比一下其長期收益率的情況。
10年以後，兩者的收益率差距並不明顯，前者的收益率為179%，後者的收益率為169%，相差10個百分點；20年後，兩者的收益率差距放大到了60個百分點；30年以後，兩者的收益率差距進一步擴大到了223個百分點。
0。4%的費率都會產生這麼大的差距，而現實中主動管理型基金目前的年固定費率比指數基金約高出1。15個百分點，還不算上在基金換倉的過程中的交易費用，也就說這些費率的差異對收益率的巨大影響，將在5-10年之內暴露無遺。
低廉的基金管理費率，也是先鋒集團能夠成長為全美最大的基金公司的強大武器。先鋒集團目前是全美第二大的資產管理公司，截止2018年1月底，先鋒集團管理著約5。1萬億美元的資產。
那先鋒集團是怎麼樣後來居上，在競爭激烈的基金業中站穩腳跟的呢？就是憑藉著成本低廉的指數基金這一利器。
截止2017年末，先鋒集團的平均管理費率為0。11%，是全美管理費率最低的資產管理機構，僅為行業平均費率水平的五分之一（市場平均管理費率為0。62%），正是這不起眼的費率優勢，使得先鋒集團每年為投資者創造出了超越市場平均水平的收益，成功贏得了投資者的支援票。
假設基金的年回報率為6%的情況下，投資者的投資期限分別為10年、20年和30年，先鋒集團旗下的基金產品的收益將比行業平均高出5。3%、10。8%和16。6%。
回到中國的市場上，2018年跌跌不休的情況下，指數基金依然能夠實現逆勢增長，一個是市場確實出現了比較低的估值，另一個也是市場對於指數基金這種產品的認可，尤其是機構投資者。但這並不是說主動管理型基金就沒有發展前景了，畢竟中國的資本市場還不到30年，相比有百年曆史的美國資本市場，還屬於新興市場，主動管理型基金就存在著獲得超越市場平均收益的土壤的，這一點是我們必須辯證的去看待的。
對於我個人而言，指數基金是一個比較好的投資管理工具，因為不像主動管理型基金那樣需要去關注基金經理的更換，也不怕踏空，只需要在低估或者便宜的時候，默默的投入然後持有，就可以分享到市場的收益。
以上就是個人對於為什麼有的人選擇指數基金的看法，希望對你有所啟發。
天弘基金2019-04-11 11:38:09指數基金作為工具型產品，型別豐富，規則靈活，簡單透明，成本較低，可作為底層配置工具，實現定投、輪動、組合投資等多種策略，近年來贏得了越來越多投資者的信賴，發展迅猛，日益成為了國民理財的新工具。
此外，指數基金費用低廉，主動管理的股票基金的平均費率為1。75%（管理費1。5%+託管費0。25%），但指數基金的平均費率僅為0。77%（管理費0。64%+託管費0。13%），結合複利效應，細微的費用之別長期可能會引起較大的收益差異，因此指數基金值得長期持有，奉行長期投資理念的巴菲特就較為推崇指數基金。
透過基金定投進行指數基金的長期投資是個不錯的方法。我們知道基金定投的一大優勢就是透過分批購買，在市場下行時獲得相對較低的平均成本，從而在市場回暖時博取更多收益，因此投資者在挑選定投產品時，建議選擇波動性較高的基金產品，而股票型指數基金本身就具有高波動性的特點，且成本較主動權益類基金具有較大優勢，適宜作為長期定投標的。
但需要注意的是，定投雖然解決了入場的問題，讓許多人實現了“聰明買”，但要想保住“勝利果實”、獲得較好的收益，還需要學會“聰明賣”。部分有前瞻性的基金開始推出了止盈定投產品，幫助投資者及時鎖定收益”。例如天弘基金APP推出的全自動理財工具——目標贏定投。當你設定好目標後，系統會測算出各指數歷史上一年內實現目標收益的機率，並展示實現目標收益機率最大的指數對應的指數基金供你選擇，然後按照你的要求定期自動買入指數基金，達到目標收益後會自動賣出，幫你及時鎖定收益。
風險提示：以上觀點僅供參考，不構成投資建議，市場有風險， 投資需謹慎。
秋思說2020-08-12 11:55:10為什麼現在一些人選擇投資指數基金，原因就是指數基金適合基金入門投資者，而且指數基金投資簡單易懂，容易上手，而且長期堅持投資，也可以獲得股票市場的平均收益率，所以網上很多人都推薦購買指數基金。
指數基金投資經過證明，相對於越來越複雜的基金投資中，是簡單化的最佳投資策略。
基金投資既可以很複雜，也可以相對比較簡單，而對於基金投資者入門者，以及上班族們，當然是選擇簡單方式，來獲得股票市場的平均收益率，是最合適的。
對於簡單的基金投資，定期只需要花費很少的時間，就可以享受股票市場長期上漲帶來的盈利成果，而這個簡單的基金投資就是指數基金投資。
關於投資指數基金的優點主要有三個方面。
第一就是指數基金可以長生不老，可以避免股票的黑天鵝事件，可以避免主動型基金清盤的情況。
在股票市場，會不斷有退市的公司，比如2015年的大牛股樂視網已經退市了，而指數基金就沒有這個問題，可以長生不老。
第二就是指數基金能長期上漲。
這就為指數基金投資樹立了信心，只要長期投資指數基金，由於它長期上漲，就可以獲得不錯的盈利，而且上漲的速度相對於其他資產更高一些。
比如港股恆生指數，在1964年誕生是100點，而到了2017年6月初，恆生指數漲到了26000點，在53年裡上漲了200多倍。
再來看滬深300指數，從2004年12月31日1000點開始，截止到2020年8月在4600點附近，滬深300指數漲了4。6倍，接近5倍了。
也就是說如果從2004年12月31日開始投資滬深300指數，到現在15年時間裡就可以獲得4。6倍的收益，是不是投資很簡單，而且是收益還不錯的一項投資。
第三就是指數基金成本比較低。
我們投資要想穩定的獲利，就需要不斷降低成本，在此基礎上來提高收益，而指數基金就有成本低的優點。
正因為指數基金有這些優點，所以才是比較適合普通投資者投資的股票型基金。
以我2008年投資的滬深300指數基金為例，截止到2020年8月收益率超過了48%了。
當然並不是說，指數基金投資收益率一定高於主動型基金，那是不一定的，在中國的基金市場，有不少主動型基金的收益率是跑贏指數基金。但是主動型基金的選擇和跟蹤等可能會耗費的更多時間和精力成本，很顯然高於指數基金投資的，因此這需要看投資者做出對基金投資的選擇。
並不是說就只能投資指數基金，當然也可以選擇優秀的主動型基金進行投資，而且還可以把指數基金和主動基金結合起來，組成一個基金投資組合，來提高基金投資的收益率。
總之，為什麼網上這麼多人推薦購買指數基金，原因就是指數基金有長生不老，指數永遠向上和成本較低的優點，而且相對於時間成本和精力成本都會小一些等這些優勢。
（我是秋思說，高校教師，財經領域創作者，《網際網路投資理財》課程講授者，用理財思維，打造幸福人生，歡迎點選關注@秋思說 ，檢視更多好文。）
騎牛看熊2019-05-12 10:30:41
在上漲通道中，長期來看指數漲幅較快，這時配置指數基金相對較好，但是一旦進入上漲中的震盪時期，這時就要考慮混合基金的配置了，其實往往可以靈活配置的思維進行介入。
混合基金是指同時投資於股票、債券、貨幣等投資工具的綜合產品，混合基金的型別主要根據其持股品種的比例來進行分類，通常比例最大的品種，視為這個基金的主要混合配置型別。它為投資者提供了一種在不同資產之間進行分散投資的工具，其風險低於股票基金，預期收益則高於債券基金。
混合基金根據資產投資比例及其投資策略再分為偏股型基金（股票配置比例60%-80%，債券比例在20%-40%）、偏債型基金（股票配置比例20%-40%，債券比例在60%-80%）、平衡型基金（股票、債券比例比較平均，50%左右分佈）等等相關品種，主要還是根據品種的佔有率來看。
指數基金主要是依據指數的上漲來進行利潤獲取，基金配置中會配置很多權重類的大盤個股，和指數上漲呈現正相關的關係，目的就是為了指數上漲該基金也能穩健盈利，實現指數基金和市場指數的同漲同跌，與市場達到同源的效果。
一旦市場出現非常明顯的上漲通道走勢，首選指數基金，因為這時選擇股票容易因為個人水平原因的不專業而錯失機會，等大盤上漲後出現橫盤震盪的行情，再適當配置或者贖回指數基金介入混合基金產品，這往往是一些投資者比較青睞的方式。這樣往往能獲得不錯的盈利收入，畢竟市場是變化的，沒有哪個品種能一直賺錢，但是多方位的變化操作，相信不僅能跑贏市場，還能獲得滿意的答卷。
巨忠2018-07-13 05:30:14感謝邀請，現在投資指數基金，風險與收益比一目瞭然，大盤從3500點一路跌到2700點附近，風險已釋放差不多了，點位回到10年前了，跌的幾乎跌不動了，而上漲的潛能在漸漸的聚集，國家聲嘶力竭的護盤，各種利好頻出，所以懶人投資法投資指數基金是不錯的選擇。個人觀點，不喜勿噴。
使用者1002599990732018-07-12 20:03:48因為指數基金屬於投資進階型產品，不用研究個股，看大方向就行，哪個行業好買什麼，比較方便，指數基金中，天弘指數基金做的還是不錯的，涉及的行業多，收益也好。是現在的明星指數基金。
Mike思維2018-09-13 11:18:11主要有三個原因：①指數基金一般是被動型基金，管理費較低；②定投指數基金不折騰，而且可以獲得市場平均回報；③長期能戰勝指數的基金經理比例不超過50%
雲淡風清6322018-07-13 07:46:14技資指數基金一般人是定投，還有少部分人是有一定的股票投資經驗，對k圖，均線，場內資金出入，還有就是對政策，經濟走勢有一定敏感度的人。
最重要一點是餘錢投資。
如此可避免基金經理的選股風險。
當然如果對某基金經理深信，可專投他的基金，如以前的華夏大盤。
不具備以上條件時，請精選一支混合型基金，中長期投資。
最後一點，別忘了適時止盈！！！
皮鞋大2018-08-25 00:56:41我個人覺得企業道德風險太大了！假重組，假賬，假收購，企業和莊家聯手股價操控，黑嘴，長期停牌，質押爆倉……除了做一籃子的ETF來降低風險外，你覺得還有別的辦法嗎？
