搞錢基地2021-07-20 17:47:51巴菲特說過：“透過定投指數基金，一個什麼都不懂的業餘投資者，往往能夠戰勝大部分專業投資者。”
同時，華爾街還流傳著：“要在市場中準確地踩點入市，比在空中接住一把飛刀更難。”
市場風雲變幻，大量投資者追漲殺跌，常常賺不到錢，那麼如何才能收穫穩穩的幸福（收益）呢？
那就是定投指數基金！
如果對怎麼做定投計劃感興趣的，請看基姐之前寫的問答哈，這一篇只解決“
指數基金定投時怎麼做投資組合
”的問題。
指數基金定投組合的基本原則就是：
降低投資組合內投資標的的相關性
。
簡單說，就是投資不同風格、不同主題、不同地域甚至是不同種類的指數，各類不同指數相關性越低，投資的風險就越低。
比如股票市場和債券市場，這2個市場相對獨立，如果投資在這兩個市場上，股票市場上虧了還有債券市場幫你兜著，不至於賠個精光。
那麼，具體怎麼構建指數基金定投組合？
看完這篇你也是指數基金定投大神！
01大盤指數+中小盤指數
“不要把雞蛋放在一個籃子裡”，這句投資名言告誡我們投資的時候不能只投資一種產品，要分散投資、構建投資組合。
同樣，1990年諾貝爾經濟學獎獲得者哈里馬科維茨說過一句話：“資產配置多元化是投資的唯一免費午餐。”
（哈里馬科維茨）
在做指數基金定投組合時，為了避免踏錯市場風格，至少要選擇
1只大盤股指數和1只中小盤指數
來做組合。
投資組合目的：對於2個指數以上的組合，相關性越低越好。這樣可以保證在一個指數表現不好的時候，另一個指數有更大可能表現良好。
嘖嘖嘖，這個組合可以說是萬金油組合了，不管哪個漲哪個跌，通通一網打盡～
為什麼大中小盤組合就能規避踏錯市場風格的風險呢？
主要是因為我國的市場風格輪換得非常快，
大盤（價值風格）
和
小盤（成長風格）
“輪流執政”，有時候甚至一年一換，只押一方的時候，風險就非常大了。
我舉個例子大家就懂了：
2015年創業板表現開始強勢，屬於典型的中小盤、創業板行情，定投創業板指的收益明顯好於定投滬深300，但是到了2016年四季度，中小創開始下跌，大盤藍籌開始上漲，截止到2019年11月底，投資收益上也是滬深300更優秀。
親愛的股市，你這變臉的速度比渣男還快吶～
下面抄作業時間到！
在做“
大盤指數+中小盤指數
”定投組合時，上證50和滬深300偏大盤價值型，而中證500和創業板指偏中小盤成長型，如果搭配的話，各選其一就可以了。
其中推薦
“滬深300指數+中證500指數”
，這個指數基金定投組合簡直就是小白入門級定投必選。
首先，滬深300指數由A股市場總市值第1-300只股票組成；中證500指數由A股市場總市值第301-800只股票組成。
滬深300代表大盤藍籌股，而中證500代表中盤成長股。
投資這2個指數，就等於投資A股最優質的800家上市公司，大盤行情和中小盤行情兩者都能兼顧。
就像考試時，直接把全年級成績排名前3的尖子生試卷拿給你抄，試問，你不考滿分誰考滿分？
02寬基指數+行業指數投資組合
“
寬基指數+行業指數組合
”投資組合，也叫“
核心+衛星投資組合
”。
顧名思義，核心資產就像地球，衛星資產就像木星、火星、土星等等，團團圍在我們身邊，保護著我們的投資安全。
對於投資經驗較少的新手來說，選擇第一個“大盤指數+中小盤指數”組合，獲得相對穩定的收益就可以了。
但是積累了一定投資經驗的人而言，想要獲取更多收益，這個時候就可以考慮搭配一些表現優秀的
行業或主題指數
來提升組合的總體收益水平。
說到這裡，非常有必要給大家普及一下指數的分類：
指數可以分為寬基指數和行業指數，也就是我們常說的寬基指數和窄基指數。
（1）寬基指數通常是股票市場上的主力品種：
①A股常見的寬基指數有：滬深300指數、中證500指數和創業板指數等。
②港股常見的寬基指數有：恆生指數、H股指數和香港中小指數等。
③美股常見的寬基指數有：納斯達克100指數和標普500指數等。
（2）行業指數基金
行業指數基金本身的盈利能力比較出色，長期收益會比一般的行業好，比如消費、醫藥、IT（資訊科技）等行業，它們也是長期容易出大牛股的行業。
對於“
寬基指數+行業指數組合
”投資組合而言，建議如下：
①核心配置佔到整體資產的
70%~80%
，原則上買入後就持有不動，或者只進行微調，由於投資時間長，建議配置優秀的
寬基指數基金
。
②衛星配置佔到
20%~30%
，衛星資產可以靈活一點，可以結合市場熱點、趨勢做波段，進行高頻的操作，追求更高的收益，建議配置優秀的
行業指數基金
。
該投資組合的目的 ：
首先，寬基指數基金會有波動，但寬基指數包含各行各業，它們的長期表現是穩定的，以寬基指數基金為主，確保在任何情況下，資產組合都不會受到毀滅性打擊。
其次，優秀的行業指數基金可以作為組合的補充。
雖然行業指數相比較寬基指數來說波動更大，
更容易受到政策、行業意外事件的影響
，需要承擔一些額外的風險，投資的難度也大。
但是這些優秀行業本身長期的增長速度、盈利能力都是很不錯的，投資正確的話，可以為我們帶來豐厚的利潤。
操作策略：
寬基指數和行業或主題指數的組合可以1：1平均分配，也可以有所側重，出於穩定性考慮，建議重寬基指數，輕行業或主題指數。
常見組合一般以
寬基指數基金
為主（配置3-5只，比如滬深300、中證500、中證紅利、基本面60、H股指數等），
行業指數基金
為輔（配置2-3只，比如醫藥100、消費、白酒等）。
不建議選擇太多行業或主題，因為佈局太分散，在每一種行業或主題上能獲取的收益也會被攤低，有點違背“配置行業、主題基金增加收益”的初衷。
其中，熱門的行業指數又有以下2個：
（1）必須消費行業
必需消費行業，是最容易出現大牛股的行業之一，主要有以下4個指數：上證消費指數、上證消費80指數、中證消費指數、全指消費指數。
其中
食品飲料行業
是必須消費行業的主力，
白酒公司
佔比最高超過50%，剩下的主要是乳製品、調味品、肉製品等，像伊利、蒙牛、雙匯、海天味業等，都屬於食品飲料行業的公司。
這些公司跟我們的日常生活聯絡緊密，不太受經濟波動的影響。
正如巴菲特所說的：“盈利穩定，現金流充沛，不太需要再投入”，是A股長期收益最高的行業之一。
（2）醫藥行業
醫藥行業，也是最容易出現大牛股的行業之一，主要有以下5個指數：300醫藥行業指數、500醫藥行業指數、中證醫藥行業指數、全指醫藥行業指數、中證醫藥100行業指數。
醫藥行業有2大優點：長牛、避險。
缺點就是有政策風險，政策的變化會直接影響醫藥行業的整體業績。在中國，大家一定有深刻體會吧～
03大類配置投資組合
無論是大盤、中小盤還是行業、主題指數，都是
股票類指數
的投資，股票類投資縱然收益可觀，卻也潛藏著較大的波動和風險。
這個時候，我們可以在指數組合裡新增債券基金和貨幣貨基，從相關性上看，
股市、債市是相對獨立的
，能夠比較有效地幫我們規避股市系統性風險，降低投資組合的波動性。
因為
股、債搭配
屬於
大類資產配置
，其中債券基金或貨幣基金佔比越高，組合收益穩定性會越好，但收益相應更低一些。
最重要的是，我們要根據自己的風險偏好進行選擇。風險承受能力差的投資者，自然還是求穩為上。
我知道，在以前的文章裡，基姐也分析過：對於定投而言，淨值波動性大的股票基金更適合。
但是由於定投本身是一種風險較低的投資方式，所以配置適量的債券基金和貨幣基金，只要比例合適，其實問題也不大。
04其它注意地方
（1）選跟蹤誤差在0.2%之內的
一般指數基金都設有一個偏離度的限制（比如日偏離值0。5％）。
跟蹤誤差指的是指數基金表現和指數表現的差距，這個指標可以反映基金經理的管理能力，我們追求的當然是跟蹤誤差越小越好。
那麼，在哪裡可以看到一隻指數基金的偏離值呢？開啟天天基金網，輸入基金程式碼，就能看到啦！
一般而言，從目前市場情況來看，最好選擇跟蹤誤差在
0.2%
以內的指數基金。
（2）選指數波動性大的
長期定投最好選一些“
高波動
”的指數基金——比如滬深300、上證50指數、中證500指數、中證1000指數、小盤股指數和創業板指數等等。
這些指數波動大，風險大，但是成長性和收益率也會更高一些。
總之，我們在構建自己的指數組合時，首先要做好
大、中小盤指數
的搭配，可以避免我們踏錯市場風格，這是我們投資組合中的
核心部分
。
其次，在資金允許、風險承受範圍內，新增
行業主題指數
，享受行業市場可能帶來的投資機會，投資比例建議控制在
20%左右
為宜。
再次，配置
債券基金
和
貨幣基金
，降低投資組合的波動。各類指數和基金的配置比例，不僅要考慮自己的風險偏好，也要參考投資難易程度。
再看看基姐做的歸納圖吧：
最後，想跟大家說的是：
並不是每個人都需要選擇一樣的基金來定投，每個人需要根據自己的實際情況制定自己的定投計劃。
以上提到的指數基金定投組合對你而言，只是一個參考。就像網友說的那樣，剛剛拿了金牛獎的基金，並不代表來年的業績也會一樣好。
最重要的是，你要在投資的過程中不斷總結經驗，找到適合自己的投資策略。
你比較偏好哪種基金投資組合呢？可以在下方和基姐討論哦~如果已經構建了自己的基金組合，也可以私信基姐具體分析分析哦~@搞錢基地
老閆理財2021-02-27 20:28:58這堂課老閆來說說，
怎麼配置好自己的基金組合，達到板塊均衡，並且合理，倉位不重複，這裡乾貨滿滿建議慢慢往下閱讀
：
基金怎麼組合，才能達到最優，並且板塊均衡，面面俱到？
我們選擇基金組合，考慮的首先是基金經理，其次是持倉板塊，在考慮其他倉位配置等具體資金規劃，那麼怎麼能配置好板塊呢？
1、混合基金組合，優先選擇明星基金經理，在選擇基金板塊，
這很好說，明星基金經理，操作好，選股好，回撤相對小，那麼我的組合是什麼呢？
中歐醫療健康混合A（醫藥） 葛蘭
廣發高階製造股票（科技+化工）孫迪
廣發雙擎升級混合（新能源+醫藥）
廣發納斯達克指數100（美股科技）
交銀海外網際網路指數（港股+美股）
興全合潤混合（家電+新能源+醫藥）
富國天惠混合（醫藥+科技）
招商中正白酒指數（白酒）
南方證券（金融）
老閆基金板塊持有非常均衡，板塊都有，並且我個人喜歡混合基，相對風險小，能抗能漲，基金經理都是明星經歷。
那麼板塊重複了的，如何進行重新佈局最佳化或者轉換呢。
很多粉絲最近都在問我，自己買基金有很多佈局主題基金持倉重複很多，怎麼去最佳化，那麼我這裡只講幾個原則。
1、重複持倉不用賣，二選一先選擇繼續持有哪個基金，
剩餘重複的基金不操作，等盈利了慢慢贖回或者轉換到其他基金佈局，
暫時重複，只要倉位合理都可以暫時不動，就相當於這個板塊多加了幾層倉，那麼加倉這個板塊就要綜合考慮一下就好了
（●°u°●） 」
2、
有些持倉重複，其實不代表下一個季度持倉還會繼續重複，
都是不一樣的，可能只是某個季度暫時重合了，可以繼續等候下一次持倉再考慮（當然很明顯的板塊主題基金重複就可以直接看出來比如：招商中正白酒和鵬華白酒指數）
3、
基金經理也重合，比如我選擇了不同板塊同一個基金經理，
這裡其實也建議最佳化一下，基金經理專注某些板塊選股才會厲害，重複了，可能會導致基金經理工作增加，選股或者操作風險也增加咯，可以慢慢最佳化
4、
指數基金可以定投，但是選擇一個指數基金就行了，
選擇多了，也可以最佳化一下，沒必要選擇這麼多指數基金，因為多了也是佔據自己倉位資金，值得考慮。
老閆今年開始布每個基金經理選股已經打滿三層倉，接下來就是等候企穩慢慢買入
，長期和短線操作老閆已經分開，慢慢等候今年行情
目前指數位置很高，
投資有風險，以上基金並不代表個人推薦
，我不會極速加倉，只會慢慢低吸，所以大家對基金有操作可以每天下午來我主頁看我基金操作［來看我］［來看我］
三人聚眾2020-05-28 07:24:08基金本身就已經是債券或股票的組合產品，甚至是貨幣、債券和股票的組合產品。還需要怎麼組合呢？不是多此一舉嗎？
我們要知道分散風險的同時也是在分散收益，如果再去組建自己的基金組合產品，那麼你就相當於把整個市場覆蓋了一遍，甚至覆蓋了又覆蓋。
其實基金的風險性它就基本決定的投資產品的組合成分。比如低風險的貨幣基金由貨幣工具組合而成；中低風險和中風險的債券基金由貨幣工具和債券組合而成；中風險及以上風險的股票基金由貨幣工具和股票組合而成；中風險和中高風險的混合基金由貨幣工具、債券和股票組合而成。
你選擇一種風險型別基金就是一種組合，篩選才是重點，因為它本身由專業的基金經理去組建產品，而不是自己不知所以然的盲目組建。比如既想購買純債基金，又想購買股票基金，那麼你何必不購買一隻優質的混合基金，而盲目的去選擇純債基金和股票基金呢？
購買股票需要構建組合，因為這樣可以分散風險（單隻股票的風險實在太高），但在我國大多數人不願意構建組合，對單隻股票追漲殺跌。反而基金它本身就是一種組合，卻很多人不把精力集中在篩選優質基金上並長期持有，而是盲目的構建基金組合，不得不說這是反其道而行。
可轉債羅盤2021-03-01 21:17:01對於基金小白來說，最重要的一點是要抓住
持倉風格不一
。最簡單的一點是，前十大持倉股肯定不能有太大的重複。我舉個例子，比如說張坤的易方達中小盤和易方達藍籌精選。如圖所示：
在前十大持倉股中，易方達第一大持倉是
貴州茅臺
，另外還有
洋河股份，瀘州老窖，五糧液
等。
再來看易方達藍籌精選混合，如下圖所示：
我們看在易方達藍籌精選中，同樣包括了
茅臺，洋河，五糧液
以及
瀘州老窖
這些酒股。可以說兩者的持倉是高度重合。那麼如果僅僅選擇這兩個基金構建投資組合，那麼就沒有起到分散風險的作用。
所以簡單的來說，構建組合可以選擇
白酒+醫藥
，那麼都屬於算防禦型；
晶片+新能源
，可能是進攻型。另外，我覺得還有一種思路就是指數基金，比如說
創業板指基+上證50指基
，前者也是高波動的，後者則是以大盤權重股為主。
其實從淨值表現，我們也可以看到
易方達中小盤和易方達藍籌精選混合的走勢是非常接近的
，那麼買易方達中小盤還是易方達藍籌精選混合，其實沒什麼區別。所以構建組合，持倉風格有所分散很重要。
基金決策寶2018-11-06 10:30:08就如我們經常說的：“雞蛋不要放在一個籃子裡”，用在買基金這裡，就是要多買幾隻，構建起一個適合自己的投資組合。當然不是讓你隨便買買買，市場上幾千只基金，適合你的也就那麼幾隻，重要的怎麼把這些適合你的基金圈起來，構建起一個有序組合，這個組合適合你，且未來獲取超額收益的機率更大。
構建基金不是一下子就能構建起來的，需要一個過程。
大致來看，可以分為五個步驟，看下圖。
接下來我們就細細拆分，來看看該怎麼一步一步構建基金投資組合。
第一步：確認投資目標
任何一項投資，在開始啟動前，首先要做的當然是先定一個“小目標”或者“大目標”，基金組合投資也不例外。這個目標，不是簡單的掙多少錢，收益率多少，還應包括風險、投資實現、期間能承受的最大回撤以及對資金流動性要求等。
第二步：設計資產配置方案
這一步進入藍圖勾畫階段。在確定了投資目標後，藍後就可以根據各項要求來設計資產的配置比例了。 這裡要注意，如果你是長線投資，戰略資產配置尤為重要。一項資料表明，根據1987年完成並於1991年更新的Brinson，Hood &Beebower研究報告，退休基金在1977-1987年期間取得的回報差異中，約92%是歸功於資產配置決策，看圖更直觀↓
而且，在股票、債券、大宗商品、和現金等價物之間的資產配置是長期投資回報的主要決定因素。因為不同資產類別對經濟和市場的變動反應是不同的，相互之間有一定的隔離性，比如期貨和股票，這樣以來每種資產都能為組合表現帶來各自的貢獻，積極和有效的資產配置可是提高回報和分散風險的關鍵要素。
資產配置可以按照主觀判斷或經驗決定各類資產比例，也可以根據各種量化模型確定配置比例，比較常見的模型有均值方差模型，Black-Litterman模型，風險平價模型等，這裡就不展開了，大家可以自行了解一下。
第三步：基金選擇
接下來就是動手施工階段，在配置比例決定做好之後，就需要選擇基金來實現配置。目前，我國共有基金超過3800只，乖乖，比股票還要多喔！而在裡面選出合適的基金也需要從定量和定性兩方面進行優選，構建出基金池。
資料來源：Wind，資料截止日2017年1月31日
定性選擇主要看：基金公司，是否有較為明顯投研優勢；基金投資團隊是否穩定；產品設計是否合理，投資理念是否清晰；市場第三方評級和評級如何等等。
定量選擇主要看：基金規模；基金歷史業績；基金經理管理產品的過往業績表現等。
第四步：基金組合構建
在上一步選擇好基金池後，接著就是按照資產配置方案進行投資組合的構建。But，在構建的過程中，需要進行如下的分析：
組合中各基金之間的相關性分析
組合中各基金的風格，風險收益比特徵等
各基金與市場的風格匹配情況
第五步：組合監控與調整
基金組合構建後，就按照組合規劃買入持有，不過有句話叫“計劃跟不上變化”，市場是瞬息變化的，在這個過程中還需要不斷地進行組合監控與調整。
主要包括兩方面的內容：
1、在大類資產層面，需要不斷監控基金組合中各類資產的比例是否偏離原先的資產配置方案較多。比如原先制定的方案是60%權益資產，40%固定收益資產，隨著市場的變化，權益類資產在組合中的比重到了70%，那麼為了回到原先的配置方案就需要賣出權益類資產，同時增加固定收益資產的比重。另外，在基金組合的執行中，若某類資產有了較大的浮盈，需要賣出以鎖定盈利，或者虧損達到一定限度，需要止損，這樣都需要對相應資產進行調整。再或者是市場情況發生了變化，如宏觀政策變化，行業監管變化等，使得某類資產不再具有吸引力時，也需要進行資產替換或調整。
2、另一方面是在基金層面，例如基金管理人變化了，投資能力發生了變化，業績變差了，就需要及時地進行調整。另外，基金投資風格發生了漂移，比如本來選擇是作為成長風格的子基金，結果成長風格不再明顯，甚至完全轉換了風格，就需要考慮更換基金了。再就是透過不斷的跟蹤研究市場上的可選基金，發現了風格相同而投資能力更強的基金，則也會考慮更換基金。
基本上經過上面
五步
，就可以初步構建起一個基金投資組合了，不過只看理論終究是紙上談兵，大家還要在實際操作中多揣摩，以這個為基礎總結出一套適合自己的組合投資管理經驗。
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投資引路人2020-05-27 21:11:33根據美林投資鍾，我們一般能投資的就是，債券，股票，商品和現金。哈利布朗有個永久投資組合，就是以上四種資產各配25%，這樣不管現在是哪種市場風格都有1-2種資產可以上漲。債券基金就是信用債和利率債均配，股票就是大小盤指數均配，商品就是黃金和原油，現金就買貨幣基金就行了。
