小丫投資筆記2019-03-05 11:21:07長期的基金定投，也有賣出獲利的時候，那麼
如何確定止盈點呢？
通常我會把下面三點結合來看：
收益目標是否達到
指數（或產品）是否明顯高估
是否有更優質的替代品出現
1.收益目標是否達到
在進行基金定投時，我們會事先劃好一條“止盈線”，譬如15%、20%、30%……的收益率，依據個人的收益目標和風險偏好來定。當然，如果你定投的本金原本就不高，哪怕基金虧損或者上漲30%，收益絕對值的增減都不大，可以考慮繼續持有。
根據收益率止盈，也有幾種策略。
一次性止盈：達到目標收益率，即觸發止盈，一次性全部賣出。
部分止盈：設定多條止盈線，每條止盈線對應不同的贖回比例。譬如，收益率達到10%時，贖回一部分；收益率達到20%時，贖回一部分；收益率達到30%時，再贖回一部分，以此類推。
利潤收割：達到目標收益率，即賣出獲利的部分，本金繼續留在賬戶中賺收益。比如每賺10%的收益，就將這部分利潤贖回，留存的本金下次再賺10%的收益時，再將這部分收益贖回。
回撤止盈：在保證一定收益的基礎上，一旦中途出現能承受的最大收益率回撤，即進行止盈。
譬如基金收益率已經達到了20%，想繼續持有博取更高的收益，但事與願違，中途出現收益率回撤，回撤達到最大的承受值5%，為了不損失剩下的收益，即進行贖回。
部分止盈、利潤收割、回撤止盈，既能降低收益被市場回吞的風險，又能留住一些機會博取更多超額收益，這三種方法相對比較靈活。如果你是個比較容易滿足的人，也可以考慮一次性止盈全部贖回。
2.估值是否過高
實際上，我更偏好以估值法擇取止盈時機，因為定投基金，就是個多爭取“低買”然後“高賣”的過程，估值高了，就可以考慮賣出獲利。
每個人的入場時機都不一樣，有的人在估值極低的情況下進入，那麼他賺到20%以上的收益就更容易，有的人是在估值次低的情況下進入，可能還沒等到20%的收益，估值就過高了，繼續定投只會越買越貴。
這時候可以賣出基金，等待下一輪低估時機，或者選擇其他低估的產品，進行再投入。
怎麼判斷估值的高低呢？可以看市盈率、市淨率、盈利收益率等，這些指標以前也有介紹過，這裡就不多講了（可以從我的賬號選單欄進去，左側第一欄檢視）。還有很多關於指數的估值工具可以使用，譬如集思錄、且慢、理杏仁，蛋卷等等。
3.是否有更優質的替代品出現
更優質，意思就是在同等風險下，資金的盈利效率更高，如果手中的基金賺錢效率降低了，則可以考慮賣出部分，選擇其他產品，最佳化資金配置。
此外，市場基本面也可以多留意。如果基本面惡化，比如出現宏觀經濟下行、影響面廣的國際貿易摩擦等情況，定投已有一定盈利的情況下可以考慮賣出保住利潤。
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