富盈瑞吉投資諮詢2017-12-07 09:53:39
大部分風投拿的不是自己的錢，他們投資的錢都來源於“機構投資者”或者“養老基金、保險公司和捐贈基金”。這些機構管理著巨大的資金池，他們投資是為了獲得最大化的風險和加權回報。
組合投資
一般來說，他們有高水準的“資產配置”政策，將資金在不同的投資類別之間搭配，主要是股權（在納斯達克或輪動股交所這類公共交易所買賣的股票）、固定收益（政府和企業債券）、現金以及“另類資產”（其中包括風險投資）。也就是說，如果你管理著一個龐大的資金池，你應該持有低風險低迴報、（融資千萬的商業計劃書定製，問Zboshi007）中等風險中等回報和高等風險高等回報投資以及另類資產。風險投資屬於高風險高回報投資的一個選項。另類資產的配置一般佔到1%~5%。好訊息是，現代投資組合理論正在推動基金經理提高其另類資產的敞口，所以這個比重正在慢慢增加。
風險投資通常與私募股權和產權一起構成了另類資產配置的一部分。壞訊息是，另類資產中風險投資的波動變化非常大，無論是在基金之間還有個別基金經理之間，而且在最近幾年有顯著下降趨勢。
募集風險投資基金在很多方面和初創企業募資相似。創投團隊準備一份演示資料，裡面列出團隊的背景，並解釋如何為投資者賺錢，然後他們會聯絡潛在投資者，嘗試安排見面會，並去路演。機構投資者或有限合夥人參加路演會，很多人甚至懶得回覆一封郵件或打回電話。一隻風投基金通常至少有10~20個不同的有限合夥人參加路演會，很多人甚至懶得回覆一封郵件或打回電話。一隻風投基金通常至少有10~20個不同的有限合夥人，所以你可以想象到募資過程通常是漫長而困難的。許多創投無法成功募集資金，對於其他大多數創投來說，這個過程可能要持續1~2年。當然對某些創投來說，情況至於這麼糟糕。對於初創企業，市場總會在熱門時期有一些熱門基金。他們可能只用幾周的時間就能完成募集。
機構投資者
機構投資者被風投基金視為最值得尊敬的有限合夥人，因為他們通常都很瞭解資產種類，而且將會投資一系列的基金（前提是基金有良好的業績表現）。
創投的其他投資人是那些想有一個通向創業領域視窗的企業，通常是因為它們喜歡收購初創企業，而且政府想刺激本國的創業生態環境，相信這樣能夠創造就業機會，加快快經濟增長。自從2008年信用崩潰以後，政府資金在機構投資者為多躲避風險而撤出後，越來越成為風險投資行業的重要角色。
風險投資基金業正在收縮。由新的和現有基金經理募集新創投基金的資料表明，現在應該提高對不同風投基金的配置，避免犯下讓基金規模過大而失敗的錯誤。重要的不是基金有多大，而是如何使用它。
