Jackie Bao2016-10-31 15:18:43可以
知乎使用者2016-10-31 16:53:26慧定投並不能取代普通定投，這是由慧定投的特性決定的。
為毛慧定投不能取代普通定投呢？
因為慧定投的浮動標準，是參照三大指數的漲跌走勢，和它們各自的均線水平，來決定扣款多少的。
這個特性，就決定了使用慧定投的基金，要和這三大指數某個指數走勢長期高度關聯。
因此，如果你是定投滬深300、中證500、創業板指數其中任意之一，都可以使用慧定投來增加收益率。要是定投其他指數基金，就不適用慧定投了。有人曾問過我“
為什麼慧定投不能用在QDII指數上
”，這就是因為慧定投沒有提供海外的指數標準，所以不能隨便套用。
當然，如果有哪隻主動型基金長期走勢和這三隻指數同頻率漲跌，那也可以用慧定投來作為增加收益率的工具。但通常這樣的基金很難找，即便你找到了過去N年它和某個指數高度同頻漲跌，你也很難保證一隻主動型基金它今後也是這麼走。
所以，除了對應的三隻指數的基金產品之外，其餘的主動型基金，還是慎用慧定投。
如果覺得我解答得也還受用，也歡迎加入我新開的WX群，我們一幫人在裡面交流基金投資心得，每週週末都會分享基金投資的知識和經驗。
小魚量化2019-06-23 03:12:40支付寶的慧定投好用嗎？回測資料供參考
最近公眾號上的幾個網友留言問支付寶的慧定投怎麼樣？“慧定投”實際上能夠實現漲多了少買，跌多了多買，實現定投的最佳化，今天就來用資料回測一下，它和傳統的定投有什麼區別，是否能取得超額收益。
一、慧定投在哪裡
如上截圖所示：在支付寶——>點選底部財富或者螞蟻財富APP——>選擇一隻基金我這裡隨便選的是富國中證紅利——>點選
定投
進入下一個介面——>再點選
右上角的慧定投
就可以設定定投週期、定投日，還有高階設定：
支援三個指數：
中證500、滬深300、創業板
，覆蓋市場上的三大主流指數，分別代表大盤股、中盤股和小盤股；
支援三個均線：
180日均線、250日均線、500日均線
，分別代表半年線、年線和兩年線。
二、慧定投的原理
1、T-1日指數收盤價高於500日平均線
當指數點位高於均線時，系統判斷指數處於高位，估值也可能是高位的，本期定投的金額按照預定策略減少。高於均線的幅度越高，相應定投金額越小。如上圖所示，高於均線時最高投入基礎定投金額的90%，最低定投基礎定投金額的60%，這樣就實現了高估時少買。
2、T-1日指數收盤價低於500日平均線
當指數最新點位低於均值時，系統判斷處於低位，指數的估值也可能是低估哦。它這裡還分了兩種情況：
①如果過去10個交易日的振幅過大，大於±5%，慧定投也會減少扣款；對應定投金額是進出定投金額的60%-110%；
②但如果過去10天振幅較小，小於±5%，則會較大幅度的超額扣款。對應定投金額是進出定投金額的160%-210%；
慧定投的這個邏輯是過濾掉短期的過快漲跌，觀望一下；當出現比較穩定的下跌時增大定投金額。
三、定投模擬
我們用歷史比較悠久的滬深300指數基金，選取來模擬一下三種情況：
普通定投：定時等額
慧定投180日均線方法
慧定投500日均線方法
定投標的：滬深300指數基金
，滬深300指數樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。選擇
160706嘉實滬深300ETF聯接
這隻指數基金作為標的。不考慮申購費用等。
定期定額：
是這經典的定投方式，還有很多方法可以對定期定額進行改進，但這次測試依然使用最經典的方式。
每月定投10000元，每月15日開始定投。
開始時間：
每月15日進行定投，選取時間長一點2012年1月1日——2019年5月31日；
回測結果如下：
回測時間比較長近八年半的時間共計89個月，看一下幾個資料的對比：
1、累計投資：
普通定投89萬，150日均線定投法114。6萬；
500日均線定投法121.3萬
；慧定投的累計定投金額要明顯大於普通定投，
500日均線法定投額度比普通定投多了36%
；
2、2015年牛市頂端盈利幅度：
普通定投101。53%，150日均線定投法109。03萬%；
500日均線定投法109.33%
，差別不大，慧定投中500日均線發收益最高，
都發生在相同的月份2015年6月
。
3、累計盈利幅度：
普通定投29。38%，150日均線定投法33。37%；
500日均線定投法34.93%
，慧定投中500日均線發收益最高。
4、2018年1月階段高點：
普通定投49。31%，150日均線定投法55。06%；
500日均線定投法55.95%
，慧定投中500日均線發收益最高。
透過以上分析發現慧定投中的500日均線法盈利率較高，雖然與其他兩種方法差別不大，但是在低位定投額度較高，累計投入本間較高，因此收益的絕對金額也是最高的，值得嘗試。
需要以上回測模板給我留言吧。
定投君2019-07-11 08:54:40慧定投大部分時候都可以替代普通定投，但根據扣款規則，存在短時間內失效的可能
01 | 慧定投的扣款規則
從交易規則可以判斷，即使指數大跌，慧定投在2種情況也不會多扣款：
1。 大跌之後，指數依然高於對應均線
2。 近10個交易日，跌幅過大，振幅超過5%，也會減少扣款。
下面我分別針對針對兩種情況進行舉例
02 | 當指數大於對應均線時，不會多扣款
1。 上圖三條均線分別為180天，250天，500天均線。
2。 可以很明顯的看出近期雖然下跌，但當前點位依然高於三條均線。所以在目前位置，即使下跌，慧定投也不會增加扣款金額。
針對滬深300指數，慧定投暫時失效
。
3。 回看5-6月份的下跌，上證指數從3280跌至2822，滬深300從4126下跌至3556點。但是即使3556點，依然高於180天及250天均線點位。
4。 均線點位需要時間來緩慢變更，在此之前，
滬深300指數，慧定投180天，250天均線，都不大可能會多扣款。
03 | 振幅大於5%少扣款
1。 5月份之後中證500指數長期低於500天均線，按理說應該會持續多扣款
2。 但是從K線圖可以看出，中證500指數的彈性很大。一漲就容易暴漲，一跌就容易暴跌。
3。 根據慧定投扣款規則，當近10個交易日指數振幅大於5%時，慧定投減少扣款。
4。 以今天（7月11日）為例，最高收盤點位是7月1日5100，最低收盤點位是7月10日4843，
區間振幅5.3%
。
5。
如果週四是慧定投扣款日的話，因為振幅過大，依然會少扣款
04 | 慧定投失效
1。 根據測算，慧定投長期收益率大部分情況下會高於普通定投。
2。 但是慧定投因為是基於均線系統來進行低位多買，高位少買。而均線變化較慢，
容易階段性出現慧定投失效的情況
。
3。 慧定投加入了振幅指標，當振幅過大時減少扣款。
所以突發性暴跌時，慧定投會減少扣款，而不是加大扣款。無法抓住短期下跌機會進行進行加倉。
關於慧定投的長期收益測評，可以看：
定投從零開始：支付寶“慧定投”比普通定投強嗎？
另外也可以看下蛋卷的智慧定投
定投從零開始：蛋卷基金“智慧定投”怎麼樣？定投從零開始：蛋卷【智慧定投】和支付寶【慧定投】哪個好？
聽說好看的人都喜歡點贊~
歡迎關注我的公眾號“定投從零開始”，關注後傳送“理財書單”自動回覆從入門到進階的10本電子書，傳送“交流”會回覆微信交流群二維碼，傳送“入門”自動回覆基金定投入門操作文章。
方帥2020-12-10 14:05:21慧定投和普通定投不是替代關係，
而是輔助關係。
更準確的說是根據自身需求和它倆的特性揚長避短。
慧定投現在也叫智慧定投，
這有點像電動車中的自動駕駛。
普通定投就類似一般的司機駕駛。
自動駕駛是司機的好幫手，
但對於一些特殊情況還得老司機出馬。
慧定投也是類似的，
它幫我們簡化定投工作，
還能增加定投收益，
但完全靠慧定投也有很大侷限性。
如果你對基金，對定投了解不足，
到時候可千萬別怪慧定投坑了你。
接下來給你從3個方面講一下如何定投更安穩。
一、普通定投是怎麼回事
跟開車一樣，
你想要自動駕駛，
起碼的掌握基本的開車技能。
基金定投領域最基礎的就是普通定投了，
普通定投指的是定時定額的買入基金。
買基金的時候我們為什麼要定投呢？
這就說到了定投的原理。
一說的到定投原理就不得不提微笑曲線了
市場的漲跌過程就猶如上圖的微笑曲線，
基金的價格會隨著市場的波動，
從一個高點跌到低點，
之後還會從一個低點漲回高點，
如此週而復始，迴圈往復。
那面對漲漲跌跌的市場，
怎麼買基金才能不被套在高點呢？
有經驗的投資者想到了一個好方法，
這就是定時定額的買入基金。
比如我們從左側的市場高點開始買入基金，
根據歷史經驗，
我們只要定時定額的買入基金，
一直到市場上升到微笑曲線右側高點的時候，
我們就能獲得不錯的收益。
為什麼會這麼神奇呢？
因為定投基金的過程中可以做到便宜的時候多買，
貴的時候少買的效果。
這樣等到市場漲起來了就更容易賺到錢了。
具體的資料和案例我專門有一篇寫的非常詳細，
傳送門在這裡
指數基金定投中的定投是怎麼回事？
方帥：指數基金定投中的定投是怎麼回事？
簡單的說，普通定投的原理就是透過定時定額的買入基金，
有利於把基金的買入成本攤平。
二、慧定投是怎麼回事
前面我們搞清楚了普通定投的原理，
接下來再看看慧定投。
現在支付寶和螞蟻財富里面成為智慧定投，
（原來的慧定投是指均線策略的定投）
這個智慧定投就是在普通定投的基礎上，
添加了一定的策略指標，
這樣可以進一步強化定投的效果，
達到比普通定投更好的攤平成本的目的。
那智慧定投到底怎麼做的呢？
我們看看支付寶官方的說明和資料吧。
進入支付寶，
我們可以任意選擇一個基金，
找到基金介紹頁面，如下圖
對照上圖左邊，
我們點“定投”這裡就可以進入右邊的定投頁面了。
在定投的頁面的下半部分，
在紅色圈1那裡，點“智慧定投”的開關，
會出現紅色圈2的定投策略選擇。
現在支付寶的智慧定投策略只要是均線策略，
也就是最早的“慧定投”，
這個均線策略適用於支付寶中的大部分基金。
智慧定投策略還有另一個叫估值策略，
這個估值策略只適用於一小部分指數基金。
接下來我們分別看看這兩種策略的智慧定投原理和效果。
1.均線策略
官方說明如下
我們用普通定投來對比解釋一下，
普通定投就是每次定投額度都一樣。
均線策略的慧定投首先判斷基金是貴還是便宜，
判斷標準是根據大盤指數的均線。
之後會在便宜的時候最多翻倍買入。
在貴的時候最少會減半買入。
原理是這麼個原理，
那均線策略的慧定投表現如何呢？
我根據支付寶的基金排行隨機抽取了一部分，
把回測資料截圖如下，
總體來看智慧定投的表現還是優於普通定投的。
但我也發現了一些不足，
我們接著看下面的估值策略，
之後一起總結一下。
2.估值策略
官方解釋如下
還是對比普通定投來解釋一下，
普通定投就是每次定投額度都一樣。
估值策略的智慧定投首先判斷指數估值是低估還是高估，
判斷標準是根據指數的估值。
如果低估就正常定投。
如果高估或者正常估值就不定投。
那估值策略的智慧定投表現如何呢？
我找了3只大家經常定投的寬基指數，
把回測資料截圖如下，
從資料來看，
左邊的估值策略的智慧定投回報，
明顯高於右邊的普通定投的回報。
我還特意用紅色圈出了估值策略和均線策略的回報對比，
發現上面的估值策略也是比下面的均線策略回報高的。
那這麼看來智慧定投中的估值策略豈不是最好的選擇？
先彆著急，
接下來要說不足了。
1.估值策略只能選指數基金
熟悉估值策略的同學應該知道，
只有指數基金可以透過資料計算估值。
股票基金和混合基金因為選股變動的原因，
沒法計算估值。
指數基金選股規則穩定，
尤其是寬基指數的成分股都是發展穩定的大型公司，
所以使用估值策略就更加合適。
從上面的資料回測中也印證了。
明顯的不足就是適用估值策略智慧定投的基金太少了。
如果你持續定投寬基指數的同學這個缺點就可以忽略了。
2.均線策略適用大多數基金，前提是你要會選基金
不管是股票基金還是混合基金，
大多都可以用均線策略來做慧定投。
但不要陷入一個誤區，
認為定投任何一個基金都能賺錢。
很多股票基金和混合基金因為基金經理的水平有限，
所以一直在虧錢。
我之所以在第一部分先講清楚普通定投的原理，
就是想說明微笑曲線的重要性。
如果一個基金總是在下跌，
永遠走不出微笑曲線的話，
再怎麼定投只能是越買越虧。
但從這點來看，
找一隻靠譜的指數基金對大多數新手同學更容易上手。
因為指數基金，尤其是寬基指數基金是有長期上漲的特性的。
所以因為選錯基金而踩坑的機率會低很多。
3.兩種策略的智慧定投都需要定投時間夠長
只看上面智慧定投的回測資料，
好像直接可以秒殺普通定投，
那還要普通定投幹嘛？
仔細看上面的回測資料，
其實都隱含了基金定投的一個重要條件，
那就是持續時間要足夠長。
最短的回測資料也是持續定投了2年。
普通定投看似傻傻的買入，
但最簡單，最容易堅持。
這也是我一直強調普通定投重要性的原因。
不管什麼定投方法，
其實原理都是一樣的，
透過長時間的分批買入積累更多基金份額，
同時平攤市場的風險。
智慧定投，尤其是均線策略的慧定投，
因為扣款最少和最多的時候差了3倍多，
對於新手同學很容易中間掉鏈子。
那定投效果就會打折扣。
如果趕上幾個月的單邊市場下跌，
這時候越買越虧，
那就更容易放棄了。
如果趕上幾個月的單邊上漲行情，
智慧定投可能買入不了多少份額，
賺到錢比普通定投還少。
三、如何定投更安穩
方法是死的，人是活的。
每種定投方法都是各有利弊的。
如果你是基金新手，
既不會選基金也不會買基金。
那最好的方法就是選一個寬基指數基金做普通定投。
別太在意回報，
先把方法玩6了最重要。
如果你有投資經驗，
那就選你看好的基金，
嘗試一下智慧定投。
別忘了我前面說的，
起碼給自己2-3年定投時間，
時不時的檢查一下定投效果，
再跟普通定投對比一下優劣。
最後我還特別推薦一個定投方法，
也是我一直再用的。
可以簡稱為手動估值定投。
我專門詳細寫了一篇實操過程，
有興趣研究的同學可以看一下，
傳送門在這裡
手把手教你看估值買基金做基金定投
方帥：手把手教你看估值買基金做基金定投
我是 @方帥，野生投資老司機，分享小白投資方法論。
單月賺過30倍工資，也虧過十年積蓄。
終有所悟，用基金定投吊打主動投資，
並總結成普通人1周就能複製的方法。
助人自助是投資的最高境界，
如果你想速學投資方法，我一定能幫到你。
大家看完這幾篇都覺得不錯，
可能對你也有幫助：
我是學生黨想每個月拿五百做基金，支付寶裡的基金可靠麼？
我是學生黨想每個月拿五百做基金，支付寶裡的基金可靠麼？
支付寶上面的餘額寶，還有基金，買什麼樣的合適？
支付寶上面的餘額寶，還有基金，買什麼樣的合適？
最近什麼基金值得入手呢？
最近什麼基金值得入手呢？
支付寶基金的智慧定投和普通定投是什麼？他們有什麼區別？
支付寶基金的智慧定投和普通定投是什麼？他們有什麼區別？
