認識公募基金的各項基金淨值和成本費用

(一)單位淨值,累計單位淨值,復權單位淨值誰能合理反應基金價值?

單位淨值:指的是某一天該基金的單位價值,即該基金當天的價格。對於開放式基金來說,基金公司一般會每天公佈該基金的單位淨值。對於封閉式基金,一般會每週公佈一次基金單位淨值。我們不能僅透過基金的單位淨值就對其投資能力做出判斷。

累計單位淨值

想要明白累計淨值,首要要弄清楚基金的分紅機制,分紅就是基金吧現金返還給投資人,原因一般是沒有太好的投資機會,不想讓現金閒置,或者透過分紅吸引投資人,如果我們把基金在歷史上的分紅都加總到基金的單位淨值上,我們就得到了基金的累計單位淨值。舉個例子,一個投資者投資100元到一個基金,假設他是惟一的投資者,那麼目前的資產淨值為100元,單位淨值1元/份,一共100份。一段時間後,基金透過投資獲得收益,基金資產淨值是150元,單位淨值是1。5元/份,基金決定分紅50元,基金淨值變為100元,單位淨值變回1元/份,總份額100份額,但累計淨值是1。5元/份。

復權單位淨值

假設基金持有人都採用現金分紅的方式而計算的基金價格,而實際上相當多的投資者在分紅時會選擇紅利再投資的方式,即把分紅所得重新投入到基金中去,而這種考慮紅利再投資的單位淨值被稱為復權單位淨值。整體來看,復權單位淨值能夠更加真實反饋基金的業績。

(二)認購費、申購費、贖回費、管理費、託管費、銷售服務費傻傻算不清楚

第一類是交易費用,是基金銷售過程中發生的由基金投資者自己承擔的費用,如申購費

、贖回費、轉換費;

第二類是運作費用,是基金管理過程中發生的由基金資產承擔的費用,主要包括基金管理費、託管費、銷售服務費等。

1、認購費:在基金募集期內認購基金所繳納的手續費。

認購費在發生認購交易時按筆收取。

(1)基金場外認購一般採用“金額認購”的方式,認購費計算如下:

淨認購金額=認購金額/(1+認購費率)

認購費用=認購金額-淨認購金額

舉例:某投資人投資30萬元認購某基金,假設其對應的認購費率為1。20%,則其認購費用為:

淨認購金額=300,000/(1+1。20%)=296,442。69元

認購費用=300,000-296,442。69=3,557。31元

即投資人投資30萬元認購該基金,其認購費為3,557。31元。

(2)基金場內認購一般採用“份額認購”的方式,認購費計算如下:

淨認購金額=掛牌價格×認購份額

認購費用=掛牌價格×認購份額×認購費率

舉例:某投資者投資透過場內認購50,000份某基金,假設對應的認購費率為1%,則其認購費用為:

淨認購金額=1。00×50,000=50,000 元

認購費用=50,000×1%=500元

即投資人認購5萬份該基金,其認購費為500元。

2、申購費:是基金處於申購開放狀態期內,購買基金(開放式基金)時按照購買金額的百分比收取,一般是最高不超過1。5%,隨申購金額的增加,費率一般會降低。

基金申購一般採用“金額申購”的方式,申購費計算如下:

淨申購金額=申購金額/(1+申購費率)

申購費用=申購金額-淨申購金額

舉例:某投資者透過場外投資10,000元申購該基金,對應的申購費率為0。80%,則其申購費為:

淨申購金額=10,000/(1+0。80%)=9,920。63(元)

申購費用=10,000-9,920。63=79。37(元)

3、贖回費:賣出基金時收取的一部分費用,一般是一次性收取,目前只有貨幣基金是免贖回費的,贖回費率最高不超過1。5%,持有期限越長,贖回費也就越低。

基金贖回一般採用“份額贖回”的方式,贖回價格以T日的基金份額淨值為基準進行計算,贖回費計算如下:

贖回總金額=贖回份額×T日基金份額淨值

贖回費用=贖回總金額×贖回費率

舉例:某投資者透過場外贖回某基金10,000份,假定贖回當日基金份額淨值為1。110元,持有期限為25天,對應的贖回費率為0。10%,則其可得到的贖回費為:

贖回總金額=10,000×1。110=11,100(元)

贖回費用=11,100×0。10%=11。10(元)

4、管理費:基金管理費由基金管理人收取,一般按前一日基金資產淨值計提當日的管理費,管理費計算如下:

H=E×管理費年費率÷當年天數

H為每日應計提的基金管理費

E為前一日的基金資產淨值

基金管理費每日計算,逐日累計,定期支付。

5、託管費:基金託管費由基金託管人收取,一般按前一日基金資產淨值計提當日的託管費,託管費計算如下:

H=E×託管費年費率÷當年天數

H為每日應計提的基金託管費

E為前一日的基金資產淨值

基金託管費每日計算,逐日累計,定期支付。

6、銷售服務費:用於支付銷售機構佣金、基金的營銷費用以及基金份額持有人服務費等。一般貨幣型基金、債券型基金的C類份額(不收取認/申購費)會收取一定銷售服務費。基金銷售服務費一般按前一日基金資產淨值計提,銷售服務費計算如下:

H=E×銷售服務費年費率÷當年天數

H 為每日應計提的基金銷售服務費

E 為前一日的基金資產淨值

基金銷售服務費每日計算,逐日累計,定期支付。

從零開始學習基金投資04