今天要講的東西比較雜，會講到一些指數定投的坑、消費類指數還有ETF。
指數定投的坑
指數定投的坑還是挺多的，第一大坑就是無數自媒體坑小白用的圖：
當然不是說這個圖不對，如果指數的走勢跟圖裡一樣的話，定投確實是個盈利的好辦法。但是問題就出在這個圖很片面，指數的走勢千千萬萬，但它只考慮了一種情況。如果你不信的話，我分分鐘可以改一張韭菜曲線出來：
之前我在《定投到底是不是包賺神器？一篇給你全整明白》一文裡稍微全面點的整理了定投的優點缺點。在這裡稍微再總結下：
• 定投能在下跌中攤低成本，那當然在上漲中也會抬高成本
• 基礎定投的優勢就在於無腦，不用過度的精力去關注
• 放棄更深入的研究和擇時，用這種小白的方法，只能獲得對應的平平的收益
• 網上常見的指數估值工具比較有用
• 更靈活的定投方案可以用來控制成本和風險，不只是買指數也可以買個股
如果想要了解得更詳細，可以自己去找下原文看看，原文是個小白理財系列。不過原文我只單討論了定投，沒有提到在A股指數定投的第二大坑，那就是A股的大盤指數跟美股的大盤指數，相差甚遠：
道瓊斯指數十年前不到7000點，現在35000點。滬深300指數十年前5000多點，現在還是5000多點。這能一樣嗎？巴菲特說指數定投也能戰勝一堆職業經理，那說的是美股，在A股可不一定奏效。如果有人拿巴菲特的這句話唬你們，也請記得擦亮眼睛。
中國的長牛指數
那在中國有沒有什麼指數跟道瓊斯指數一樣，一直長牛很多年呢？答案是有：
當然這張圖只是個例子，在中國目前消費、醫療醫藥、科技和新能源都是公認的不錯的賽道。不過科技股有一些在港美上市，而我覺得新能源興起不久還未完全定型，醫藥醫療我又不是特別懂，這些賽道我就不在此班門弄斧了。今天先來聊聊消費指數：
這麼一看一堆什麼300、800之類的，大家可能不是很清楚，所以我們先介紹一下這堆幾百到底什麼意思：
簡單理解下，中證100是A股最大的100家，中證200是其次大的200家，中證500是再其次的500家。中證100+中證200組合起來就是滬深300，滬深300+中證500組合起來就是中證800。總體來說他們代表的就是A股靠前的大企業，而中證全指是剔除了一些ST股和新股後所有股票組成的指數。
再回頭看剛剛的消費指數，應該大家就能理解他們的大致情況了。這裡還要補充的是，什麼是主要消費？什麼是可選消費？
主要消費是指一些生活中必不可少的食品、飲料、調味料等消費品。舉幾個大家比較熟悉的例子：伊利股份、海天味業、絕味食品、良品鋪子。白酒和啤酒也算在裡面，雖然有點奇怪，但是其實酒也是生活中必不可少噠（大霧），而且它們漲得確實多，先不要在意這些細節。
可選消費指一些吃之外的、耐用型的消費品，比如車、電器、服飾、傳媒等。舉幾個大家比較熟悉的例子：比亞迪、海瀾之家、美的集團。
那麼這些指數里選什麼好呢，列一下我整理的備註：
這些指數里面我比較喜歡的是中證主要消費，一般簡稱為中證消費。300消費呢茅臺成本太重，不太建議購買。另外全指消費和中證可選消費沒有ETF產品，也先略過。至於ETF是幹什麼的，一會再說。另外幾個其實看大家個人喜好，都可以考慮下。我拉了兩個ETF做了個對比：
ETF是什麼？
ETF和LOF都是場內基金，既然有場內基金那對應的也就有場外基金。
場外基金就是我們平時在基金app、XX寶、銀行app裡能買到的那些基金，通常一天只有一個收盤價，買入後T+1才能看到份額，T+2看到收益。然後申購和贖回可能都需要比較多的手續費，哪怕打一折申購費都有千分之1。5左右，而且賣得過快贖回費也要交很多。如果你買基金的渠道費率還不打折，趕緊換一個吧。
場內基金是我們在股票市場購買的別人轉賣的基金份額。比如張三現在有價值1000塊錢的富國天惠基金份額，他可以950賣給我，也可以1050賣給我。為什麼會有價差？因為這是股票市場，是把基金用股票買賣的方式掛買單賣單的。而且更重要的一點是，這個交易在開市時間是實時交易的。更更重要的一點，這其中我們要繳納的費用跟買賣股票一樣，主要只有萬分之幾的佣金還有千分之一的印花稅。
這裡的價差，在一些交易熱度不高的場內基金上，可能會讓我們多付出成本，也可能可以無風險套利。這知識點一扯篇幅就比較長了，今天先不深入介紹。如果我們選擇一些交易熱度很高的指數ETF，一般價差不會特別大，可以近似忽略，知道這就可以了。
重要的兩點就是，手續費便宜不少，交易實時。這兩點會給我們帶來很多優勢，所以呢建議大家去找個證券開個戶，能省下不少錢，帶來不少賺錢的機會，反正又沒有年費是不是。
回來再看，指數ETF有什麼樣的好處？交易實時，費用低，這很適合短線操作、頻繁操作、精準操作。其實這些都貼合一個領域，那就是量化交易。我最近也在研究一些量化交易，不過這個對大部分朋友來說應該是太高深了，那我們還是先聊聊基礎一點的，有興趣的朋友可以加個好友一起聊聊量化。
比如7月26日A股又大跌了，有時候大跌也就跌一天，第二天就會反彈，甚至於當天下午就反彈，靠場外基金炒短線肯定來不及，那麼這時候就可以靠場內基金做個短線。大漲的時候同理，可以快速賣出。
又比如說最近大盤震盪比較厲害，買基金怕正好買在一個短期的山頂，那就可以考慮分批次買入，場內基金甚至可以做到一天內分三四批買來獲得一個當日均價，可以適當降低風險。
有些炒股老手，選股不行，但是看短期大趨勢很準的，也可以好好利用這個優勢，轉換成炒指數ETF。不要再去瞎炒不熟的個股了，也不用操心自己的錢不夠買一手茅臺，豈不美哉。
甚至於操作都不是那麼頻繁的，單純的按周或者按月來做買入賣出操作，那大部分場外基金的費率也是優於場內基金的（前提是買的時候沒有溢價），特別是賣出的時候，哪怕是C類基金短期贖回的手續費也是十分驚人：
當然如果大家真的是做半年以上的大趨勢，或者是更長時間的定投，那這點實時性和交易費可以適當忽略，在場外買一個ETF聯結基金之類就好。
定投回測
技術男，最喜歡用資料說話。我們模擬做一個10年定投，從11年8月初起，每月初定投1000元，一直投到現在。（其中忽略了交易費）
用招商上證消費80ETF（隨便找了一個老牌ETF）最終成本價為1。2126元每單位，現在的累計淨值為3。0836，總收益154。30%，年化收益為9。78%。
可不要小看這9。78%，很多人炒股或理財這麼多年，絞盡腦汁也沒有到達年化收益7%，現在有一個不用動腦子無腦定投的方法就可以年化收益9。78%是什麼概念？7年多就可以翻倍一次！
拿易方達滬深300ETF聯接A（又隨便找了一個）對比，同樣定投10年，成本價為1。0349，現在的累計淨值為1。7828，總收益72。28%，年化收益為5。59%。
看出來滬深300指數的差距了麼？明白為什麼文章的標題，會這麼說了嗎？一是滬深300指數略拉胯，二是定投可以最佳化。如果掌握了最佳化方案，甚至進一步學會擇時，靠消費指數實現年化收益12%+應該不成問題。
那麼，今天就到這。想了解更多幹貨，點個關注，期待我的後續更新。
參考資料
資料來源：天天基金網，中證指數官網
