撰文 | 項西、Daisy
編輯 | 日堯九日
出品 | 支付百科
伴隨著移動支付的崛起，刷卡與掃碼逐漸並存於線下，第三方支付市場也隨之呈現高度碎片化：支付渠道碎片化、支付平臺碎片化、支付場景碎片化和支付資料碎片化。在使用者對支付需求多樣化的情況下，促使商戶必須獲取多元交易收款能力，此時聚合支付就應運而生。一方面，移動支付市場規模持續增長，另一方面，聚合支付的滲透率也在不斷提高，兩方面因素疊加驅動聚合支付市場規模加速發展。
目前中國聚合支付行業市場主要分為三個領域的玩家，
一部分是最早開始從事外包服務的聚合支付服務商，也被稱為“第四方”
，包括收錢吧、掃唄、超盟金服、付唄、錢方好近、窩窩、哆啦寶、樂惠等。
二是持牌支付機構
，包括銀聯商務、通聯等傳統收單機構也加入了聚合支付市場的收割，
第三陣營是以銀行機構為主
，最早面對支付寶微信遲疑的銀行也不得不跟上市場選擇的腳步，成為雙寡頭的服務平臺，此先銀行以通道服務為主，與第四方涇渭分明，但近幾年隨著商戶開拓門檻的降低，銀行已經逐漸自己滲透到第四方市場中，三方陣營重疊化越來越明顯。
而面臨牌照邊界和通道依賴，第四方里的中小聚合支付服務商，漸漸的淪為了銀行機構的“打工者”
，這究竟是怎麼演變的呢。
聚合支付青春期遭遇紅線
第一個因素是行業紅線很快降臨，聚合支付在2016年下半年躍然興起，幾乎一時間聚合支付成為了年度流行詞，許多外包服務機構因無牌確認身份認同，聚合支付、第四方成為了新title。參與的玩家之多、話題之密，儼然支付行業的“第二春”，同時也獲得了資本市場的青睞，融資的機構比比皆是。但剛過完年，監管就丟出了一個包括20家附錄的聚合支付名單的監管檔案，這份2017年央行釋出的《中國人民銀行支付結算司關於開展違規“聚合支付”服務清理整治工作》，
明確了聚合支付行業的“四條紅線”。這就意味著聚合支付服務商不可以參與商戶資金結算，為了避免二清風險，他們僅僅是第三方支付代理商的角色。
後續，央行又下發了《關於進一步加強無證經營支付業務整治工作的通知》及《關於規範支付創新業務的通知》，強調收單業務廣告內容不得使用或變相使用“零扣率”、“低扣率”、“費率自由定義”、“商戶滾動切換”、“一機多商戶”、“即時到賬”、“刷單”、“套現”等涉嫌不正當競爭，誤導消費者或違法違規行為的文字。
而在近期，引發聚合支付服務商目光的是，微信釋出了《關於抵制“零費率”、維護服務商市場健康發展的倡議書》，
明確表示將嚴肅處理部分服務商透過“零費率”、“低費率”的方式拓展商戶、排擠同業競爭的行為，並鼓勵廣大服務商舉報該違規行為。
事實上，聚合支付行業門檻很低，在大規模競爭者湧入之後，惡性價格戰之下費率被壓得很低，甚至以“零費率”為主打的聚合支付方比比皆是。但是，“零費率”的代價是，需要用其他業務收入來補貼支付手續費，比如佈局營銷或金融。而如今，監管機構嚴令禁止採用“零費率”等吸引商戶的手段，這對銀行機構和第三方機構的聚合支付玩家來說無傷大雅，但是對中小聚合支付方來說等於是讓其自斷臂膀。
本來中小聚合支付服務商就依附於第三方支付或銀行，為其提供商戶資源的同時，只能分得部分分潤，剩下微薄的收入僅夠維持正常運營。現在將“零費率”這一核心競爭力去除，中小聚合支付服務商作為收單代理似乎沒有任何優勢。
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量大陣營“收割”聚合支付的小蛋糕
支付百科主編劉科說過中國產業的一個現狀：走別人踏出來的路，讓別人無路可走。
第二個因素有個關鍵點，民生銀行廈門清算中心的關張，讓眾多第三方第四方機構“一鬨而散”，一時間各種尋找支付通道的需求資訊充斥在行業群裡。
原本不在乎這個“薄利領域”的商業銀行面對蜂擁而至跪求通道的中小聚合機構，嗅到了興趣，並逐步開始大刀闊斧地“通道先行”收編市場上的小蛋糕，被又割了一層利潤的中小聚合支付服務商成為了最實在的打工者。某家中小聚合支付機構員工張三表示，
在中小聚合支付服務商受到政策要求保持到0.38%的同時，商業銀行卻依舊可以憑藉“零費率”爭取使用者。他們認為這樣不對稱的競爭環境令中小聚合支付方雪上加霜
，還有人表示，這頗有“只許州官放火，不許百姓點燈”的意味。
圖：各大銀行在聚合支付領域的佈局
面對“降維壓迫”中小聚合支付有苦難言，商戶流量是盈利的關鍵所在，
中小聚合支付一方面要面對同群體的競爭，另一方面還被銀行的通道低費率優勢“吸走”商戶。
而且，由於銀行的主要營收更多的是“吸儲”，只要商戶在其銀行開戶存放資金即可，對於支付的收益並非其重點，生存環境限定了這個領域的發展只在“精”不在“多”。
聚合支付頭部機構的態度
儘管中小聚合支付服務商叫苦連天，但是大型的頭部聚合支付服務商對“零費率”卻有不同的看法，而且相對來說持支援態度。
由於他們上車早，已經趁邊界空白早早跑馬圈地，現在又憑藉策略方案挖掘市場。例如，掃唄聯合創始人蔣文龍表示，“掃唄已經開始產品升級，將原先的支付碼升級為商家碼，注重於掃碼點餐、會員、儲值等營銷方案”。之所以掃唄可以深耕酒店、批發市場、零售等場景，不斷最佳化自身服務，是因為掃唄從2011年開始就步入聚合支付行業，一直以來積澱很深，費率從0。3%上漲到0。38%對其影響很小。蔣文龍認為，監管“零費率”可以推動市場健康有序執行，避免造成“劣幣驅逐良幣”的現象。蔣文龍還介紹了掃唄的增值模式，透過分期貸款、電子發票、智慧經營卡券等方式，充分發揮自身優勢，而不是透過“零費率”捕獲商戶。
收錢吧市場總監童欣與蔣文龍觀點一致，他認為
“零費率”的補貼催生了灰色利益鏈
，例如廣告、公眾號、博彩，這並不值得提倡。
對於銀行“零費率”的不公平競爭，很多人也同樣認為不會長久，
銀行在短期內可以透過此種方式獲得商戶，但是長期補貼不起。
而且銀行剛進入聚合支付領域不久，在產品功能性和穩定性方面還不能與資深聚合支付服務商相抗衡，70%至80%的老商戶並不會因此流失。
唯一可能造成的困擾就是，銀行“零費率”措施可能讓商戶感知能力出現偏差，誤以為免費費率是一件理所應當之事。
另外，在三四線城市，大部分聚合支付服務商品牌並沒有太大知名度，因此當地商戶更傾向於選擇銀行作為聚合支付服務商，但是這點波瀾並掀不起什麼風浪，不影響整個大局，大型聚合支付服務商依然是市場的主導者。
其實支付百科發現，中小聚合支付服務商相對頭部大型聚合支付機構普遍入場較晚，已經錯過了市場最佳的入場時機，一二線城市商戶已經差不多被瓜分殆盡，此時想要透過補貼的“零費率”策略開拓商戶已經差強人意了，甚至擾亂現有市場，況且連這條路也斷了。有關從業者質疑，“當年銀行抗議第三方支付‘零費率’，現在第三方不再‘零費率’，但是銀行卻‘零費率’大行其道！這是個什麼情況？”。雖然，根據市場行情，中小聚合支付服務商應該在特定區域內發展商戶，或者在特定細分領域內維繫商戶，但是前提是他們要先存活下去。銀行機構“零費率”對於頭部聚合支付機構來說，影響不大，但是對於中小聚合支付機構而言，則是生死存亡的大事。
幾點建議：要有核心競爭力！
一是，提供豐富的精細化場景化服務
，例如智慧POS、掃碼槍、無感支付、刷臉支付，不斷將垂直化場景做得專業。聚焦於某一個具體場景，定位於商戶優質體驗，打磨升級自身產品。
二是，區域化專營，依靠本土資源優勢，行成商戶粘性。
三是，與頭部聚合支付機構抱團
，大型聚合支付依然會存在市場未染指的盲區，需要當地合作伙伴打理業務，同時也比較開放。甚至與中小聚合支付機構建立聯合運營中心。
中小聚合支付服務商該如何走，目前我們無法替他們把脈，但整體來看，“冷靜下來”的聚合支付已經不在是那個熱火朝天、玩家擠破頭湧入的領域，大浪淘沙，不進則退，
聚合支付未來勢必是一場“勇敢者的遊戲”。
