勻楓財技大兜底2019-08-16 08:34:16自2018年8月開始，銀行儲戶進入銀行，客戶經理都在熱情洋溢的推薦一種叫結構性存款的網紅產品，至今為止全國已經有了12萬億的存款規模，增長速度驚人。仔細看看產品介紹，利率相對比較高。心癢癢的同時，也有著很多擔心，
金融衍生品，這個好陌生的名字，會不會是新一代理財產品套路？
今天，德先生帶大家徹底揭開結構性存款的蓋子，明明白白投資，清清楚楚比較，徹徹底底知曉
結構性存款：定期存款和金融衍生產品的創新結合，受到存款保險的完全保障
結構性存款，是指在普通定期存款的基礎上，運用金融衍生工具，一部分資金將投向一些特殊標的物，以謀取更多的利率回報的金融產品，特殊標的物可能利率、匯率、商品、股票、信用等。存款資金的使用是“
低風險低收益+高風險高收益”
資產組合。
通俗來說：資金使用：一部分同普通存款一樣，交付存款保證金；一部分還是同普通存款一樣，發放貸款、購買一些資產等；不同點是還有一部分資金，去購買這些特殊標的物，未來獲取更高收益。
另外一個意義上說，結構性存款就是一個浮動利息型的保本創新存款產品。
結構性存款是銀保監會法定批准的存款品種
結構性存款同其他存款一樣，按照銀保監會下發的《商業銀行理財業務監督管理辦法》在銀行內部核算中，存款部分產生固定收益，納入商業銀行表核心算，視同存款管理。而理財產品是表外業務，不進入銀行資產負債表計算。
結構性存款同其他存款一樣，需要向人民銀行繳納存款保證金，而理財產品不需要繳納存款保證金。
結構性存款在產品說明書上明確寫明“存款”二字，而給儲戶回報是“利息”。對應理財產品說明書，明確寫明“理財”二字，而給投資者回報寫“預期收益率”。
結構性存款是完全受到存款保險制度保障的保本存款產品
存款保險制度自2015年設立，根據中國人民銀行規定，要求商業銀行吸收每一筆納入銀行表核心算的個人存款，在繳存存款保證金同時繳納保險費，這樣給每一個儲戶提供50萬元之內的全額兌付保證。
結構性存款就是完全納入表核心算，繳存存款保證金，享受存款保險基金50萬的優先賠付。
特別提示：有外資行在中國境內發售的結構性存款產品，也包含部分非保本型別，或者保證部分本金，大家購買時要注意（本文不討論外資行產品）。中資行都是保本的。
小結：結構性存款是存款，不是理財產品，本金非常安全
“傳統和創新”兩種結構性存款，浮動利息計算完全不同
現在在銀行中售賣的結構性存款，其實是分為兩種產品模式的，他們的浮動利息計算方式也是不同的。
傳統型的結構性存款，利息回報不確定，在一定區間內浮動
在存款市場中，此類產品俗稱
“真結構型存款”
，只把存款未來收益或者未來收益其中一部分掛鉤投資衍生品，而且要進入到期權市場進行交易管理。在產品到期後，計算衍生品收益或者虧損，實現加厚（薄）的最終結果。
到期公式：結構性存款到期本息=本金部分（全部）+約定存款利息-衍生品交易成本+衍生品投資收益
（約定存款利息-衍生品交易成本+衍生品投資收益） 的計算結果是大於等於0到約定最高利息之間，利息只有在產品到期後進行計算才得知。
創新型的結構性存款，利息回報只有兩個選擇數值，非甲即乙
在存款市場中，此類產品俗稱“假結構型存款”，主要在期權組合上採用了兩種策略：一是在期權部分設定了大機率不可執行的行權條件，並且不行權情況下收益較高，從而使客戶獲得較高的無風險收益。該類產品沒有實質性的結構性操作，到期日銀行只損失期權費。
到期公式：結構性存款到期本息=本金部分（全部）+觸發觀察期條件的約定存款利息
舉例：某銀行A”的某結構性存款產品為例，以某日倫敦現貨黃金價格1231美元/盎司作為期初價格，目標區間價格為731-1731美元/盎司，如果目標現貨黃金價格在持有期內超過目標區間價格，則銀行僅支付1。55%的年化存款利率，然而自13年以來黃金價格始終未超過此價格期間，因此該產品3。7%的年化收益率幾乎可以保證。
小結：針對大多數非投資專業儲戶來說，創新型的結構型存款更容易理解，風險也更低，得到最多利息的可能性更大。
結構性存款同各類品種存款的功能和收益評測，競爭力很強
結構性存款已經熱銷一年了，安全是保障了，那麼在收益和其他方面同其他產品有那些不同呢？
同傳統存款產品比較，收益遠大於傳統存款，但普遍性不夠
傳統存款產品，從3個月到5年，按照人民銀行基準利率表，年化從0。35%到3。25%之間。
結構性存款，理論上最低利率是0，但是目前基本上都在2。5-5%之間，看下錶：
相比同類傳統存款產品，同期結構性存款一般利率提升2-4倍！
結構性存款不足之處，目前僅僅有125-130家銀行發行過此類產品，相對於全國4000多家銀行，發行銀行佔比還不夠。
亮點是全國前30大銀行都已經發行過了，規模佔比同傳統儲蓄產品相差無幾。
同智慧存款比較，錯位競爭，短期利率更勝一籌，市場覆蓋面更廣
完美的競爭錯位。結構性存款因為要掛鉤金融衍生產品，一般來說都以2-12個月產品為主，很少有超過1年以上產品；而智慧存款產品主要以吸收3-5年中期存款為主。
利用同期限產品相比，結構性存款利率更勝一籌，一般都要高於智慧存款同期利率50%以上。
市場覆蓋面更廣，售賣結構性存款主要是大中型商業銀行，網點眾多，影響面巨大；而智慧存款主要是新型民營商業銀行和一些農商行、城商行。
同大額存單比較，收益增加50%以上，但是產品線相對比較狹窄
大額存單的利率上浮收到人民銀行嚴格限制，一般在基準利率基礎上浮最多50%，那麼收益肯定無法同結構性存款相比。
大額存單的存款產品期限豐富，從1個月到5年都有，那是遠遠優於結構性存款了。
但是大額存單有個致命弱點，就是起存門檻最少20萬元，這就大大減少了參與儲戶數量了。
小結：在一年內期限定期存款方面，收益基本上是佔據行業領先。
結構性存款的成長之路，攬儲利器，資管產品的剛兌替代品
結構性存款（StructuredDeposit）其實在發達國家由來已久，在國內尚處於初步階段，今年以來發展迅猛，截至2019年4月末，我國商業銀行結構性存款總額達11。13萬億元，前四個月仍新增1。5萬億元。
中小銀行攬儲利器，幾乎稍有規模的商業銀行都參與產品銷售
分銀行看，中小型銀行結構性存款業務增長尤其顯著，截至18年8月中小型銀行結構性存款規模為6。76萬億元，同比增長高達58。6%。
大型銀行結構性存款規模為3。26萬億，同比增長36。2%；可以看出目前中小銀行對此類攬儲工具的依賴程度較高。
資管產品的緩衝器，接了資管新規後的理財產品剛兌的需求空擋
按照資管新規規定，資產管理業務不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。因此資管新規出臺以來，表內業務和表外理財業務需要嚴格區分開，結構性存款充當了保本理財資金的接替者，成為銀行緩解攬儲壓力、吸引投資者的工具。
未來市場空間巨大，定義為存款，將是很多保守型投資人的新寵
中小銀行存款壓力較大，目前大多發行假結構性存款，以突破利率自律機制上限變相高利率吸收存款。2018年底的保本理財規模約為3萬億，隨著資管新規落地，保本理財將成為歷史，預計這部分資金將由結構性存款逐漸接續。
因此即便目前規模已經近12萬億，未來結構性存款仍然有較大的增長空間。
小結：未來會進一步放開存款利率上限，參與短期限存款市場的產品會增多，可能主要是以大額存單產品為主。
如何正確購買結構性存款？別讓專業名詞矇住了雙眼
結構性存款的產品說明書，看上去還是又晦澀，專業名詞多，怎樣快速讀懂關鍵點，進行投資判斷呢？可以從以下幾點進行：
先分類，再細看，兩類產品差別大
結構性存款分為兩類：“傳統和創新”兩種結構性存款，浮動利息計算方式也是完全不同，所以一定要先分類。從以下兩點區別：
目標區間：前者“真結構性存款”不設定區間，因為要根據市場隨時變動，而後者“假結構性存款”是兩個觸發值。
預期年化收益率計算：前者“真結構性存款”會是一個計算公式，而後者“假結構性存款”是兩個觸發後的兩個結果展示。
利率描述要看清，對照風險自思量
除了一些外資銀行的結構性存款是隻對部分本金保底之外，中資銀行的結構性存款，截止目前為止，都是保證本金的，所以輕易不要購買外資銀行此類產品。
收益保證方式是怎麼樣的？範圍三種情況：
真結構性存款上面不寫最低保底收益，那麼就是最低利率為0，；
真結構性存款上面明確寫明白最低保底收益，那麼就是最低利率；
假結構性存款上面共寫了兩個利率，一高一低，那麼不論銀行怎麼操作，都會保證最低保底收益。實際情況是：大部分標的物的目標區間放得很寬，在投資期間內，標的物的浮動基本不可能會觸及界限，因此投資者獲得的將會是較高的那個預期收益率。
例如：以某股份制銀行5萬元起售的一款人民幣結構性存款為例，它在產品設定上掛鉤人民幣對美元的匯率，如果人民幣對美元達到7。5，收益為4。8%；沒達到7。5，收益為4。2%，但以目前的匯率來看，多在7以下徘徊，因此購買這項產品後，投資者收益基本是4。8%。
小結：對於保守型投資者來說，購買假結構性存款更佳，因為基本利率確定，只需要比較即可，而真結構性存款需要專業金融知識判定，過於複雜。
結構性存款是創新存款品種之一，適合低風險承受能力的客戶。另外如果做不超過1年的短期存款，這類產品就是優選！利率遠勝其他種類產品。
三人聚眾2019-08-19 18:00:04結構性存款是介於存款與理財之間的一種產品，不能單純的理解為存款產品，也不能單純的理解為理財產品。
它類同民營銀行的智慧存款，既不是活期存款又不是定期存款，屬於一種創新的結果。
理解結構性存款
結構性存款又叫收益增值產品，是將利率、匯率等產品與傳統的存款業務相結合的一種創新產品。它是銀行的表內業務，存款部分資金計入“客戶存款”，需要繳納存款準備金、存款保險金（受《存款保險條例》保障）、計提減值損失和風險資本等。
結構性存款的存在形式是“存款+金融衍生工具”，即“低風險低收益+高風險高收益”的資產組合。存款部分資金可以本息保障，而投向金融衍生工具的資金是不受保障的。
如果金融衍生工具的資金佔比相對較多，超過了存款部分資金產生的孳息（繁殖生息），那麼結構性存款總體就不保本和保收，投資者需要承擔一定的風險。
從風險與收益上分類，結構性存款主要可以分為三類：
一、最低收益保證型。
即該產品收益在一個範圍內，比如2%-5%之間，最低可獲得2%的收益。相對此類產品收益最低，風險最低。
二、本金保證型。
即本金不受損失，但卻沒有最低收益保證，可能沒有收益，也可能很高。相對此類產品收益較高，風險較高。
三、部分本金保證型。
即部分本金不受損失，比如95%的本金保證，可能會造成5%的虧損，但收益可能很高。相對此類產品收益最高，風險最高。
總體而言，
結構性存款就是在承受一定風險的基礎上去獲得較高收益機會的產品。
但是，目前主流的結構性存款還是前兩者，因為國民比較注重保本和保收，相對市場較大。
拓展：為什麼有些結構性存款收益只有兩個極端值？而不具備有連續性呢？金融衍生工具有很多，如果只出現兩個極端值，那麼它掛鉤的衍生工具一般是美式期權產品（可在到期日或之前任一交易日提出執行合約），最大值是止盈的結果，最小值是不行權的結果。
一般而言，結構性存款收益值一般是一個區間，而不是某特定值，哪怕金融衍生工具設定了止盈或止損都不可能是特定值，比如最終值沒有達到止盈或止損價格，那麼收益就不是特定值了。
當然還有可能是銀行或者其他金融機構提供擔保，類同於買保險，收益低於某一期間擔保機構進行賠付，而高於某一區間收益歸擔保機構，那麼它就存在兩個特定值了。
結構性存款與其他存款產品的區別
結構性存款收益是不固定的，具體收益與相應的金融衍生工具掛鉤，投資者需要承擔一定的收益波動風險。如果購買的是不保本保收的結構性存款，還可能存在虧損的可能，即要承擔資金損失風險。
而其他存款產品（普通存款）它的利息是固定的，不用承擔相應的風險，即總體信用風險低。如果資金低於50萬，或者存入國有銀行，甚至可以理解為無風險，不用擔心信用風險。
結構性存款與其他存款產品相比怎麼樣？
目前我國的結構性存款一般都提供保本和保收，而在2020年底我國的所有資管類理財產品都必須實現淨值化，都不能提供保本和保收。而我國人民恰好較厭惡風險和投資知識較為有限，哪怕淨值是每天微小增加，都認為風險較大，畢竟收益存在波動嘛！
因此，結構性存款恰好是銀行保本保收理財產品的替代品，規模呈放射性增長，逐漸取代目前銀行保本保收理財產品。
即要與結構性存款相比的應是銀行保本保收理財產品，而不應當是存款產品，存款產品與理財產品在風險和收益上存在根本的區別。
兩種不同的產品，並不具備有太多的可比性，適合不同型別投資者投資。但是並不建議普通存款過度到結構性存款，特別是在對結構性存款不理解的前提下（結構性存款較為複雜，每個結構性存款產品的具體相掛鉤的金融衍生工具不同，而人們對各類金融衍生工具熟悉程度都不高），更建議從保本保收的銀行理財過度到結構性存款。
基層金融從業者2019-08-16 18:07:30銀行結構性存款與普通存款有明顯區別。結構性存款是一種金融機構吸收的嵌入金融衍生工具的存款，透過利率、匯率等波動性掛鉤或與某實體信用掛鉤，是存款人在承擔一定風險基礎上獲得更高的收益。兩者區別在：
1、風險不同
結構性存款受市場及宏觀因素影響，收益會有所波動；普通存款不受市場因素影響，收益穩定。
2、期限不同
結構性存款期限一般不是整月或整年且期限一般不超過一年，如90天、180天、360天等；普通存款如定期存款一般為3個月、6個月、1年、2年、3年、5年。
3、流動性不同
結構性存款在產品期內沒有提前終止權利，即不可提前贖回；普通存款則可以提前支取。
4、收益不同
結構性存款產品收益一般在類似期限普通定期存款的2-3倍。
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